挖矿代挖将激活传统中心化交易所，DeFi将出现第三波热潮

上篇文章说到：通过流动性挖矿，形成虹吸效应，完成2.0向3.0的新旧转移。本质上这是一种区块链世界里的移民潮。Uniswap创始人Hayden Adams发推称，Uniswap 24小时交易量有史以来首次高于Coinbase。Uniswap 24小时交易量超过4.26亿美元，而Coinbase Pro 则是超过3.48亿美元。要知道coinbase的员工人数上千人，而uniswap只有7个人。火星财经创始人王峰说:去中心化已经逐渐成为区块链最大的共识基础，我发现近几年越是坚持去中心化的项目，越是得到市场的长期肯定。

我们看一下曾经真实发生过的传奇：比特币2009年发行到最高峰暴涨了2600万倍，以太坊2014年发行到最高峰暴涨了5000倍，莱特币2011年发行到最高峰暴涨了7500倍，️瑞波币2013年发行到最高峰暴涨了2500万倍，️小蚁股2015年发行到最高峰暴涨了7200多倍，量子链2017年发行到最高峰暴涨了1000多倍。币安BNB平台币从0.677元到277元涨幅400多倍，Fcoin平台币从0.01元到2.3元涨幅230倍，BIKI平台币从0.0105元涨到1.9元涨幅180多倍，抹茶平台币从0.01元涨到3.3元涨幅330倍。

这就是昨天你爱答不理，今天你高攀不起，像YFI现在真的高攀不起了，因为这么高的价格已经很多人不敢攀了。之前最成功的互联网公司需要用几十年完成这句话，现在YFI只用了40多天。YFI已经成为2020年第一个万倍币，用时43天。昨晚还有人说最高3.512刀，现在马上就超过4万刀一个了，现在只是现在，还有下午、晚上、明天、后天、以后。。。

投资者说“币圈大佬的时代已经过去了，现在都流行叫‘科学家’”。而创业者现在也忽然发现各种天使投资还有机构投资变成了累赘，创业项目可以零距离对接世界资本。现在这个时代是DeFi一月，币圈一年；币圈一年，互联网十年。一个月一个大变化。

我们经常看到媒体采访到大V，一般都会在开始的时候说，他入行很早等等。我就感慨，区块链的世界，不能像以前那样某个人给外部吹牛的时候说自己很早就挖比特币了，就买比特币之类的。或许17年、18年、19年的时候还有作用，因为那是很多人真的不知道甚至从没听说过以太坊区块链名词（只是偶尔听到过比特币这个名词），那是是靠大V站台的。

今天，实际上在DeFi成功的领袖，其实大多只是17年才开始踏入区块链这个行业，如uniswap创始人、YFI创始人都是。DeFi作为最新最前沿的事物，看的是创新能力，大资本和社群成员也是看的是他的新，资本有一个效应就是喜新厌旧。还总是回顾到过去，以一个“老人”自居，不仅外界会感到装B，自己恐怕也未必真的能在快速进化的DeFi世界里找到自己的一席之地。

对于YFI的评价，不仅是uniswap创始人非常认同其价值，借贷协议 Aave 的创始人 Stani Kulechov 曾经在一次圆桌会议中被问到，是什么导致了这波投资者大范围涌入 DeFi 市场时，Stani 回复到：Andre（即YFI 的创始人 Andre Cronje）。

Andre Cronje在另外一次采访中发出警示:我关注的是产品，人们谈论我的产品时，他们实际在谈 YFI 代币；他们不太怎么讨论 Yearn，他们觉得代币本身就是产品；世上没有只涨不跌的，总会出现拐点；价格波动于我而言会危害产品长久发展。

假如我们把今年6月份compound等一批带动起来的DeFi项目称为DeFi1.0，那么YFI则开创了DeFi2.0，100%无保留治理代币模式，而现在挖矿代挖将激活传统流量大户，DeFi将出现第三波热潮，即出现新的一波，DeFi3.0将会诞生。传统中心化交易所下一步会变成挖矿超级大户，包括Coinbase、火币、币安、OK、抹茶等等。

现在随着去中心化挖矿的兴起，又变成了DeFi一天，币圈一年；币圈一年，互联网十年。我想传统有流量的区块链公司，如中心化交易所、区块链媒体，也终于会找到一个新的方法，不仅可以突破DeFi的冲击，还可以利用DeFi的时代大潮。那就是帮助小白用户“代挖”。这有点像之前的Filecoin云算力代理商，也有点像最早17年参与ICO的代投，弥补了普通人不懂的，作为一个中间代为操作的作用，而传统中心化交易所最方便做这个事情，因为他们直接可以用他们的平台币来运作。

比如最近火币针对普通用户参与DeFi挖矿成本高、操作复杂，火币推出的 “锁仓HT参与DeFi流动性挖矿”，极大简化了普通投资者参与DeFi挖矿的操作流程、降低了参与成本。我想很快其他交易所也会迅速推出类似的，甚至其他有流量的区块链媒体、区块链社交平台等等也会很快推出。

DeFi大潮将会快普及化，原本小白因为接触时间晚而不会操作Unisawp、Balancer，不懂如何挖矿的人，很快就有大部分人变得十分熟练。整个市场用户增量在加速放大。这也就是某微博大V说的只有两周的“市场红利”，当然他说的红利只是针对他那个圈子，实际上对于整个世界大趋势才是真正的红利。

流动性挖矿与 Staking 有什么区别？这类挖矿机制，有点像 Staking（质押），虽然都是具有金融属性的服务（生息），不过还是存在一些差异：Staking 一般是指基于公链原生代币的，而且通常不需要暴露智能合约安全风险。Staking 通常是用代币质押换得另一种相同的代币，而流动性挖矿机制，是通过其他行为获得项目的代币，比如交易、抵押资产、报价等。

海外社区将流动性挖矿的概念又统称为「Yield Farming」，挖矿者被称为Farmer。Yield 可以翻译为（农作物）产出、（投资的）利润，而 Farming （种田）在这里或许又对应着与 Mining （挖矿）类似的含义。

Sushiswap利用Uniswap LP代币，把Uniswap的流动性转给自己，这个方法的确令人叫绝。

SUSHISwap可能创造了一个记录，作为一个此前藉藉无名的新项目，它仅在上线5天后就登陆了币圈顶流交易所。SushiSwap由化名为Chef Nomi（厨师诺米）的开发者在以太坊上构建。官方介绍称，它的定位是「增加了SUSHI代币经济学的Uniswap进化版」。业内人士将其看做Uniswap的激励层，在交易的基础上，提供了流动性挖矿，进一步奖励参与者。模型相当于Uniswap+Yam。根据DeBank的数据，9月2日，SushiSwap锁仓量超过13亿美元，位列所有DeFi项目第四位，超过了Curve、Synthetix和Compound这三个知名协议。而排名第一的是SushiSwap的借力跳板Uniswap，锁仓量为19亿美元。

无论是DeFi，还是CeFi，里面设计的赠送代币模式，原理是一样的，只不过本质上来说DeFi是新的智能合约技术应用发展大潮到来新增用户量这个增量远远大于以前的CeFi的，如果没有全球新增的增量用户和资金，DeFi也是一样落入CeFi的旁氏结果。

这就是技术升级驱动整体飞跃发展，即使一样的金融原理，结果不同的本质。

我一般都是对新鲜事物抱有积极的心态，如之前的YFI。但总感觉Sushi非常可怕，因为产品本身并没有创新价值，价值的增量如果基因上不具备，那么就会变成真正旁氏。因为之前有一个Fcoin就是交易挖矿最后崩盘。希望Sushi不要给现在传统币圈用户向DeFi迁移大潮的大好局面破坏了。事物的发展往往在前进中曲折迂回，甚至倒退，希望负面事件不要出现在早期迁移大潮。

8 月 30 日，SushiSwap 项目官方人员 @Chef Nomi 发布推特，称有用户向其 Token 智能合约（SUSH）地址转账 40 万 USDT。并且，SushiSwap 团队表示，转入该智能合约的代币将无法提取。除了上述的 40 万 USDT，该还收到了其他用户失误转账。从该项目运行以来，代币智能合约累计收到 8 笔转账，累计收到 40 万 USDT、18086 个 AMPL（价值约 3 万美元）、1100 个 SUSHI。那个40万USDT转错的人据传是“王团长”，后来又有人说不是他，总之这个事情出现了，真的是一个令所有人记住的一件事。参与流动性挖矿的标准操作是：

从火币这样的交易所提币到用户自己钱包地址（网页钱包等）；

1、打开流动性挖矿项目网站，点击相应挖矿池，调出智能合约；

2、从网页钱包授权，向项目的智能合约转账。

上述过程的第一步和第三部都要用到链上转账，也就需要用户支付 Gas 费用。

「聪明人」想直接省略第一步，从交易所直接向项目智能合约打币，才出现了这样的事。为什么不能从交易所直接转账呢？

正常操作流程是使用个人钱包在官方网站进行操作，官方会有一个上层路由合约去执行用户需要的具体操作兑换、提供流动性等；但如果直接打币进入智能合约，则不会触发相应操作。“因此建议用户，在不熟悉具体操作流程的情况下，尽量使用官方的网站进行操作，避免失误造成资产损失。”

参与挖矿时候，首选经过代码安全审计的项目，国内比较有代表性的相关安全团队有：慢雾、派盾、成都链安等；一定要清楚挖矿的流程，懂得公钥、私钥等关键概念，能够熟练使用网页钱包转账；挖矿时，不要为了省 Gas 费，从交易所直接转账进入项目，否则资产将会被锁定且无法取回；最后，一些挖矿项目会在代码中添加钱包私钥授权，直接掌握用户热钱包。因此，重要资产不要放在网页钱包中。

我做一个预测，下个月会批量“诞生”经过审计过的项目。当然第一个是YFI，但当时没有大力宣传这个。第二个将会是YAMV3，因为YAM经历过之前的痛苦，所以会大力宣传这个。现在因为市场变化很快，所以很多项目急着推出，我想很快就会出现大批经过审计的项目。

用户会默认经过审计的项目是正规的安全的，没有经过审计的项目就是野的。最近区块链安全公司Quantstamp发布对DeFi协议SushiSwap的安全性审查，发现了10个问题，包括了2个中等风险、3个低风险、5个代码相关的信息问题。尽管发现的问题没有严重到足以建议重新部署现有合同，但Quantstamp敦促平台用户谨慎使用。

除了项目没有经过审计有安全漏洞的风险以外，流动性挖矿还具有较大的无常损失风险。采用AMM（自动做市商）机制的Uniswap，是按照各交易对池子中的汇率变化来呈现价格的。对于流动性提供者而言，如果流动性池中的两种资产汇率发生较大变化，就会产生损失。举例来说，当流动性提供者为USDT-ETH提供流动性时，汇率为400：1，就需要按此汇率比例放入两种资产，如800个USDT和2个ETH；假如ETH价格跌50%，USDT价格不变，那么汇率就会变为200：1，此时流动性提供者如果想要撤出，就会发现，返还的USDT变少了，ETH增多了，此时ETH价格已经跌了50%，投资者就会承受不小的损失。不只是币价下跌，币价上涨也会带来汇率变化，导致流动性挖矿者承受无常损失。这意味着，为价格波动越大的币种提供流动性，出现无常损失的风险越高，这导致很多用户发现，挖矿带来的收益还不足以覆盖掉无常损失的亏损。

由于以太坊目前没有应急方案能解决高手续费问题，其他公链也大多以此为市场“噱头”加快DeFi生态建设。目前至少有三个大型区块链项目致力于在基础层互操作性方面超越以太坊。兼容以太坊虚拟机的 NEAR、Polkadot 和 Cosmos 可能会直接兼容 Compound 或 Aave 等市值达数十亿美元的 DeFi 项目。另外一些其他公链也会加速DeFi项目，因为整体上涨，在利益的直接刺激下，比如相对以太坊手续费极低，挖矿是一样的，而币价暴涨，也会有很多用户在其他公链上做，当然这也是其他公链的机会，另外对于整个区块链，会刺激产生新的下一个牛市繁荣。

2017 年 5 月 18 日，Aragon 进行了代币众筹，26 分钟内募集了 2500 万美元。创始人Luis 曾经说过：“博客和社交媒体可以让我们交流和分享，但是，我们现在进入到了一个需要大家在虚拟空间交互的时代。”如果理解了Luis 说的话，那么就理解了我现在正在做的去中心化社区自治聚合平台NEWDAOS了。