二级市场投机什么时候获胜的概率大?
这是最近的一些零散思考和总结,有些地方显得并不连贯,甚至有些跳跃,读者朋友多担待。而我分享的意义在于系统化自己的思维和逻辑;同时,抛砖引玉出大家更好的思想和观点。
对市场的信念是什么?
如果给市场作一个比喻,我想我会说:
市场像一个赌场,又像一座精神病院。
我们即不应该是普通赌-客,也不应该是病人。
而应该专心寻找其中的典型错误,并参与其中,利用这些错误获取利润。
有时候要跟随错误,有时候要勇敢的戳穿错误。
市场价格只在很少的时间里反应其真实价值,因为市场的参与者不是过度乐观、过于自信,就是过度悲观、过于自我怀疑,所以导致市场价格大多数时间都是偏离其真实价值。所谓趋势,不过是这种偏离形成自反馈循环的表现。
这种错误分两个阶段:
(1) 酝酿一个大错误的过程,类似我们常说的产生一个巨大泡沫的过程,称之为趋势,顺势而为,赚取利润。泡沫才能赚取超额利润,这是事实。海平面上形成的气旋,一旦达到一定的量级,就会不可避免成为破坏力极强的台风,这个过程也是趋势。
(2) 错误酝酿到极致,即将出现反转的阶段,就像泡沫的谎言被戳破。而不一样在于,一个市场的巨大错误被戳穿,不仅仅是从泡沫回到液体水,负面自反馈环的作用会让市场价格跌到远低于其真实价格的程度,这又会成为另一个错误。
市场总是错误的,因为人们不是过于乐观就是过度悲观,而利用错误可以赚到钱。
市场是不确定性的,追求绝对的确定性是不可能的,但不代表预测没有意义。
预测的使用分区间,市场在参与者较少的时候,或者市场一轮行情的早期,存在可预测的区间;但随着参与者的迅速填满,可预测性被不断吞噬,直到完全不可预测。
收益期望=正确的概率*收益-错误的概率*亏损
因此,我们做的事情始终围绕:放大收益,管理亏损,抓大概率来展开。
值得强调的是,信念也不是永恒不变的,我们需要时常注意吸收外部变化来更新自己的信念,与之相反的是,我们要谨慎的避免无脑捍卫某一个观点。
牛市的特征
一定会有轮动效应,最终达到普涨的现象,轮动从优质资产开始一直到垃圾资产。
任何利好都能助推价格上涨,面对利空反应迟钝或者反应之后快速收复失地。
市场的主要资产日线级别以上都出现顶底不断上移的走势。
判断行情即将启动的标准
大盘主要资产止跌,并出现日线级别顶底上移的情况,伴随成交量的放大。
对应活跃地址数增长明显。
最佳的出击时机
在概率最大的情况下出手;如果赔率较低,可以考虑通过低倍(3倍以下)杠杆放大自己的赔率,以达到概率和赔率都对自己有优势的形势(慎用)。
概率+赔率双优的组合扩大盈利的水平,通过错误时候的及时止损来降低错误概率下的损失。
在赔率极大,下注又不危及大部分本金的时候,即便概率很小,也可以是好的出手时机。这是吃肥尾现象的策略。
所谓概率大,多数时候是说一种趋势开始显现,并很有可能进行下去。
如何判断一个操作是错误的呢?
判断的唯一标准就是市场的价格变化。比如打到了自己的止损位。
有时候,判断的逻辑没错,但介入的时机错了,这也是一种错误。
(保护自己的本金安全,比捍卫自己的判断重要。)
什么时候获胜的概率大?
宏观+行业+标的业务逻辑+数据相统一的时候。
项目基本面逻辑改善+价格便宜的时候。
自己最有把握的标的类型。
其他(因人而异)。
一些正确的心理
反复的止损并不是错误,不应该质疑止损的必要性。
预测是必要的,但是不能迷信预测,预测之后,必须提醒自己“市场是不确定的”,如果出现与预测相左的走势,必须立即认错。先认错并采取行动,而后分析原因,总结经验。
正确的投资一定是愉快的,轻松的,而不是煎熬的;煎熬的投资一定是哪里出了问题,或者说并不是一个好的出手时机。
勇敢的锁定利润,就好像勇敢的止损的一样。
每一笔投资,都需要对其做一个定位,是长期中期还是短线,因为这涉及到“持盈止损”的程度。
始终把本金的安全放在第一位。
考虑一笔投资之前,先问风险在哪里?有多大?如何避免亏损?再考虑可能的收益。即先关注概率,再关注赔率。
耐心不等于犹犹豫豫,执行层面要耐心与果敢并存。耐心等待最佳的机会,机会一旦出现,果断出击。
强者恒强,弱者越弱。
上升阶段,一般的回调都不深,不会轻易给人上车机会;少有的大回调就会比较深,让人感觉很像反转。这样做的好处是,不容易接人上车,增加车的负荷;同时,深回调反而会让相当一部分人下车,减轻车的负荷。同时,中等回调伴随快速拉回,好处是下车容易上车难。
日内的波动很难说明任何问题,因此,不应该根据日内的波动去下判断。
我们总是高估时间在短期里的作用,而低估时间在长期里的影响。短期里,时间什么也做不了;长期里,时间无所不能。
未完,持续更新。。。
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