DeFi会推动政府发行CBDC吗？

去中心化金融（defi）无疑是2020年区块链和加密货币领域的顶级热点。它将华尔街的老练带给了这个新兴且正在逐步成熟的行业。与华尔街体系不同的是，金融科技创新者正在设计的是一个开源、去许可的世界，它无边界、无主权，无摩擦且低价，而且也没有中介和中央权力机构的干预。

与之相反的是，政府和央行在罗斯柴尔德(Rothschild)和摩根大通(J.P. morgan)建立且运行了一个多世纪的的金融体系中，政府能够执行边界，银行也收取昂贵的费用，而且他们的参与都需要外部各方的频繁干预。

目前，各国中央正在积极探索如何利用基于区块链保障的加密货币来获取巨大利益。就目前看来，其解决方案在于发行中央银行数字货币，即CBDC。

► DeFi：一时热潮或大势所趋

三年前，一些有影响力的人物，以及一些华尔街资深人士曾预测，比特币的估值将达到深不可测的水平，也许会达到10万美元或者更高的价值。因此一些早期的信仰者便撇开了理性，被这一数字版本的货币冲昏了头脑。2018年，比特币在短短几个月内就暴跌了86%，使得持有者的利益大损。还有人指出，这一场泡沫让其损失了近乎一台兰博基尼的首付款。

2020年，去中心化金融（DeFi）是目前最近的热潮。但这一次，它似乎合法地威胁到了中央银行-国家政府这一行业联合体。创新者们（DeFi及其他金融科技）正在向联合体的税收机制，高昂的费用机制以及稳固的特权政治发起反抗。

货币的去中心化之所以具有破坏性，是因为它将权力和选择从垄断的中央实体手中下放到了个人手中，而且它还可以带来数字货币的纯市场估值。

► CBDC及无现金的社会

据估计，只有2% - 4%的货币是以现金形式存在的。由于现金在制造、储存、流转和保护方面都很昂贵，因此大部分货币供应已经实现了数字化，而且世界上的大多数社会也将不可避免地变成无现金的社会。CBDC将代币化主权货币，具有更顺畅、且交易更快更低成本的优势。

然而，目前仍存在着隐私和收集个人数据的隐患。根据当地的规定，央行、政府或不道德的官僚可以全天24小时地查看个人的交易。因此CBDC要如何在全球范围内实施还有待观察，特别是北美、中国、欧洲、韩国、印度和其他技术前沿的国家。一直以来，政府在面临有利于监控的政策时，都会选择抛弃对隐私的保障，而且国家领导人也更支持保护主权和垄断货币供应的政策。

► 目标：稳定、可靠和监管

中国政府希望人民币成为像美元一样的全球储备货币。今年早些时候，中国就在四个城市的特定场所测试了数字人民币。在这个拥有14亿人口的国家中有着严格的资本管制，随着政客们尝试劝说公民有必要保护金融主权，中国版的CBDC很可能会引发强烈的隐私担忧。

中国将其数字货币称为DCEP，意为“数字货币电子支付”。Boxmining创始人Michael Gu在YouTube上发布的一段视频中称，“这种货币的目标和目的是增加人民币的流通和国际影响力。”在Michael Gu看来，“DCEP将成为人民币的数字版本，而中国也将把它带到一个新的水平，以取代美元成为世界储备货币。”

中国国际经济交流中心的主任黄奇帆表示，“DCEP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集”，而且这个项目上已经开展了近6年的时间。

各国央行表示，与“投机性”的比特币相比，CBDC带来了可信性、可靠性和便利性。而这一系列的论证也让我们回忆起了2018年加密领域泡沫的痛苦。当时的加密生态系统充斥着各种骗局，无不彰显着加密领域的固有风险。

今年8月，美联储成员莱尔·布雷纳德(Lael Brainard)对在美国引入CBDC一事并没有发表过多的看法。在旧金山的一次演讲中，他指出，“像其他央行一样，我们正在继续评估CBDC以及其作为现金和其他支付方式的补充方案的机遇和挑战。”

如果可行的话，美联储似乎还需要数年时间才能正式宣布CBDC倡议。因为与世界其他地区，尤其是通货膨胀失控的国家相比，这一问题在美国并没有那么紧迫。

► DeFi能实现其愿景吗？

DeFi通过将权力从中央实体转移到个人，使得全球金融更自由。面对不同的受众，DeFi也有着不同的吸引力，但其主要吸引力在于不受监管的自由、资本的流动、无摩擦的商业和全新的繁荣。此外，DeFi在财政上也有着优势，因为各国政府一直无法对非主权法币执行有效的税务程序。

纵观历史，政府和央行一直垄断着货币的供应和货币的政策。即使有例外，也是极其罕见且短暂的。

当涉及到融资时，借贷双方可以通过P2P交易来消除经纪费用。此外，通过DeFi，储户可以从他们的资金中获得更高的利息，相比之下，实体银行的储蓄账户只能提供区区2%的利息。类似地，新兴的流动性挖矿也为任何人提供了通过质押(或锁定)一段特定时间的加密货币来获得丰厚的回报的机会。

而且这些常见的应用只是冰山一角。每一周都会有新的企业创造出各种针对支付、抵押贷款、保险、基础设施、分析等领域的DeFi解决方案，而且这些解决方案正在扩大着非主权及自我管理协议的规模。如今的这一现状也与越来越多的金融科技创新者碰撞出了新的火花。最终，公民消费者将可以任意选择其愿意使用的媒介。