Filecoin能成为区块链的新希望吗？

导读

作为区块链行业的明星项目，Filecoin主网将于8月份问世，该体系的经济机制、市场及矿工经济行为对于投资者来说仍然十分神秘。

摘要

专题：Filecoin，会是区块链的新希望吗？Filecoin作为IPFS协议的奖励机制及公链系统，目前处于测试网的第二阶段。Filecoin采用网络基准奖励模型和质押FIL的惩罚机制，同时，为了提高效率，Filecoin网络也采用了承诺容量机制和验证数据库机制。作为星际文件系统IPFS的激励层，Filecoin自面世以来就备受市场期待。Filecoin进入“预产期”后，二级市场也开始活跃起来。近一周，FIL价格由10.39美元飙升至59.5美元，涨幅约500%。

行情：市场继续缩量下行。本周数字通证总市值为2653.1亿美元，相比上周下跌20.8亿美元，跌幅约0.8%；日均换手率为20.9%，较上周下降1.6%。BTC现价9087.3美元，周跌幅为0.8%，日均成交量为156亿美元。ETH现价225.39美元，周跌幅为1.9%，日均成交量为62.5亿美元。本周交易所BTC余额为237.3万个，较上周增加了2433个。交易所ETH余额为1332.3万个，较上周增加5703个。BICS二级行业中，公共服务行业占比明显上升。

产出与热度：BTC、ETH算力上涨。BTC本周挖矿难度为15.78T，与上周持平，日均算力为115.23EH/s，较上周上涨5.71EH/s；ETH本周挖矿难度2382.84，较上周下跌24.06，日均算力188.5TH/S，较上周上涨0.1TH/S。

行业：Libra发行在即。Voice官方宣布App已上线苹果应用商店，安卓版即将推出；加密衍生品交易6月成交量3670亿美元，为2020年成交量最低月；立陶宛将于下周开始预售LBCoin。

风险提示：监管政策风险、市场趋势风险

正文

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作为区块链行业的明星项目，Filecoin主网将于8月份问世，该体系的经济机制、市场及矿工经济行为对于投资者来说仍然十分神秘。

1.1 Filecoin、IPFS、FIL是什么

Filecoin是基于IPFS (InterPlanetary File System) 协议的激励机制及公链系统，现处于测试网的第二阶段，官方给出Filecoin主网上线的最新时间为8月份。

IPFS中文名为星际文件系统，是一个面向全球的、点对点的分布式版本文件系统，目标是为了补充（甚至是取代）目前统治互联网的超文本传输协议（HTTP），将所有具有相同文件系统的计算设备连接在一起。IPFS是由美国人Juan Benet在2014年 5月份发起，已经运行了2年半，是一个现实存在的落地项目。

IPFS协议定义了文件在分布式系统中如何存储、检索和传输，能永久、去中心化保存和共享文件。IPFS的原理是用基于内容的地址替代基于域名的地址，也就是用户寻找的不是某个地址而是储存在某个地方的内容，不需要验证发送者的身份，而只需要验证内容的哈希，通过这样可以让网页的速度更快、更安全。

FIL是Filecoin发行的通证，用于激励 Filecoin网络中存储及检索市场各个角色的行为。FIL总发行量为20亿枚，其中，矿工奖励占70%，Protocol Labs获得15%，公募及私募投资者占10%，基金会保留5%用做生态发展。

1.2Filecoin经济模型

Filecoin区块奖励采用网络基准奖励模型。Filecoin矿工根据其存储能力高低获得区块奖励，而存储能力取决于矿工在 Filecoin网络中提供的有效存储空间及能够存储的时长。Filecoin 中矿工的存储能力相当于BTC网络中矿工的算力。矿工获得的区块奖励取决于其存储能力占全网存储能力的比例。

与BTC网络不同的是，由于Filecoin网络提供的文件储存是相对长时间的服务，Filecoin需要矿工长时间维持网络的稳定，而非像BTC网络一样，矿工可以自由进出。因此Filecoin 采用网络基准奖励模型，主要有以下两个机制：

第一，长期而言区块奖励按时间指数衰减。

第二，每个区块高度会对应到一个全网存储能力标准。如果区块奖励生成时，全网存储能力未达标准，会有部分区块奖励递延，直至全网存储能力达到标准。

Filecoin质押机制是一项矿工惩罚机制。该机制是为了保障Filecoin存储市场客户的数据不被丢失。每一笔用户与矿工的存储协议中，存储市场矿工会将客户提供的数据存放于网络中，称为扇区 (Sector)。每个矿工添加的扇区会包含存储文件内容及承诺存储时长，确保客户在约定存储时长中，可以自由运用自身存储的数据。当矿工添加一个扇区至Filecoin网络时，矿工需要质押一笔锁定资金。

锁定资金由矿工自身的FIL通证和部分区块奖励组成。如果矿工在承诺的存储时长中离线，将会损失一部分的锁定资金。如果矿工完全停止存储行为，可能将失去所有锁定通证。锁定资金会在矿工履行存储协议后解锁，矿工可在短暂的锁定期后收回所有资金。

承诺容量是一项让矿工避免设备闲置的机制。当矿工因为客户存储需求不足而出现设备闲置时，可以向Filecoin网络提供承诺容量扇区。通过Filecoin网络证明矿工具备有效存储能力，能够为用户提供存储服务，矿工即可获得区块奖励。而后当出现客户存储需求时，矿工承诺容量扇区可以立即升级为有效存储扇区，存储客户数据并获得交易费用。这个机制可以避免矿工藉由存储无效数据获得区块奖励的行为，增加全网有效存储能力。

验证数据库机制可以激励矿工存取有效数据。该机制主要目的是避免矿工通过无效数据攻击获得收益，消耗全网存储能力。客户存储的数据通过Filecoin网络验证过后，成为有效数据。矿工及客户均有动力验证数据，矿工存储验证过后的有效数据可以获得较高额的区块奖励，而客户也会因为提供验证过数据而提升矿工处理自身交易的优先级。

1.3市场反应

Filecoin进入“预产期”，二级市场也开始活跃起来，包括BiKi、LBank、Gate.io等38家交易所都上线了FIL。

实际上在Filecoin中，所有FIL都写入了创始区块，需要主网开启后进行去中心化释放。也就是说，主网没上线，FIL就不存在。目前，交易所上线的也只是FIL的期货，不可充提。只有待FIL产出后，才有通证可兑付。

根据非小号数据，随着Filecoin第二阶段测试网的启动以及矿工竞赛的发布，近一周，FIL价格由10.39美元飙升至59.5美元，涨幅约500%。在BiKi上，FIL的价格更是节节走高，一度迫近200美元。

作为星际文件系统IPFS的激励层，Filecoin自面世以来就备受市场期待。2017年9月，Filecoin以5美元的价格进行公募，仅30分钟便筹集了2.57亿美元，成为当时募资金额最高的区块链项目，超过了Tezos和EOS。由于参与公募需要通过美国合格投资人身份认证，所以FIL早期投资人并不多，待流通的稀缺性也成了FIL备受追捧的原因。

依托于星际文件系统IPFS做激励层的Filecoin，从应用层面看，核心是主打云存储服务。Filecoin的支持方认为，当项目的应用价值得到有效验证后，大量的云存储服务商都会来使用Filecoin，届时FIL的需求提升将带来价值增长；此外，由于Filecoin的抵押机制，主网上线之后，矿工需自行购买FIL来进行抵押，才能参与挖矿，这将减少FIL的市场流通量，推动FIL价格上涨。

不过，Filecoin与IPFS对于大部分投资者来说仍是全新的事物，在发展初期可能会存在一些骗局。2018年的Filecoin矿机热就是一个很好的例子，由于相关知识普及度低和缺乏完善的法律及监管方式，导致部分项目商用IPFS做噱头，制造骗局。市场有风险，投资者需保持谨慎。

2行情：市场继续缩量下行

2.1 整体行情：市场继续缩量下行

本周ChaiNext数字资产100指数收于815.6点，下跌1.1%。ChaiNext数字资产100X指数收于2100.21点，下跌1.1%。

本周数字通证总市值为2653.1亿美元，相比上周下跌20.8亿美元，跌幅约0.8%。

数字通证市场日均成交量为556.5亿美元，较上周下降9.7%，日均换手率为20.9%，较上周下降1.6%。

本周交易所BTC余额为237.3万个，较上周增加了2433个。交易所ETH余额为1332.3万个，较上周增加5703个。

USDT市值为91.8亿美元，USDT相对美元溢价率下降。

2.2 核心通证：主流通证小幅下行

BTC现价9087.3美元，周跌幅为0.8%，月跌幅为5.9%。日均成交量为156亿美元，日均换手率为9.3%。

ETH现价225.39美元，周跌幅为7.7%，月涨幅为10%。日均成交量为62.5亿美元，日均换手率24.7%。

本周主流数字通证波动率均小幅下降，价格波动相较上周趋于平缓。BTC月波动率较上周下降5.3%；ETH月波动率较上周下降6.3%。

2.3 BICS行业：公共服务行业占比明显上升

在市值排名前五位的BICS（Blockchain Industry Classification Standard，区块链行业分类标准）二级行业中，公共服务行业占比明显上升；媒体内容行业市值占比显著下降。

本周通证数量增长较为明显的BICS二级行业为公共服务、银行服务，下降较为明显的有休闲娱乐、信息技术。

2.4 市场观点：本周行情波动较小，上行压力重重

本周，BTC行情较为平淡，价格波动较小。从四小时线来看，布林带保持收口姿态，行情一波向上插针，价格重新回到中上轨区域，但目前上方阻力仍然较强，价格回调至中轨附近运行。下方五日均线和十日均线贴合于9080位置附近，形成一线支撑，后续重点关注9200压制位置。综上来看，整体的走势目前还是一个震荡姿态，价格并未从区间内走出，上方压制9200较强。

市场震荡，仍需注意控制仓位。BTC已完成减半，近期的震荡行情为投资者提供了更加合适的价格，当前仍不失为投资BTC等数字资产的较好时机，长期持币者可考虑定投或逢低买入。

3产出与热度： BTC、ETH算力上涨

BTC、ETH算力上涨。BTC本周挖矿难度为15.78T，与上周持平，日均算力为115.23EH/s，较上周上涨5.71EH/s；ETH本周挖矿难度2382.84，较上周下跌24.06，日均算力188.5TH/S，较上周上涨0.1TH/S。

本周，Google Trends统计的Bitcoin词条搜索热度为10， Ethereum词条搜索热度为11。

4行业要闻：Libra发行在即

4.1 Voice官方宣布App已上线苹果应用商店，安卓版即将推出

Block.One支持的去中心化社交媒体Voice官方正式在推特宣布，App已经上线苹果应用商店，并且安卓版App很快将推出。此前报道，原定于7月4日推出的Voice已提前于7月3日短暂上线。然而目前该网站页面显示“错误1020”，并称网站是“使用安全服务来保护自己免受在线攻击。”7月4日12时，Voice开始面向全球用户开放。根据此前计划，Voice会先向美国用户开放注册，目前苹果应用商店已上线Voice App。Voice已向此前注册体验的用户发送邮件邀请其体验App产品，不过目前中国地区用户仍不可使用。

4.2 加密衍生品交易6月成交量3670亿美元

加密资产数据公司CryptoRank数据显示，加密衍生品交易6月成交量达3670亿美元，为2020年成交量最低一月。其中火币以108亿美元成交量排名第一，OKEx以106亿美元排名第二，币安以89亿美元排名第三，BitMEX则以46亿美元排名第四。

4.3 立陶宛将于下周开始预售LBCoin

立陶宛即将在欧元区发行首个由央行生产的数字通证LBCoin，基于区块链技术的2.4万枚CBDC将于下周开始预售。每个通证都附有1918年签署立陶宛独立宣言的20人之一的肖像，这些CBDC将以99欧元的价格出售，六枚打包出售。

报告原文请见【通证通研究】发布的研究报告：《Filecoin，会是区块链的新希望吗？——区块链周报 200705》