Aave推出无抵押信贷功能，DeFi老赖要来了？

7月8日消息，以太坊借贷协议Aave宣布推出名为信贷委托（Credit Delegation）的新功能，它允许用户提供点对点贷款，而无需抵押要求，这对于DeFi的大规模扩展而言具有较大的意义，但它同时也会引入新的风险。

对此，Aave首席执行官Stani Kulechov通过Twitter解释了该功能的工作原理：

“存款人可以委托他们的信用额度，例如，凯伦向Aave存款一笔USDT，并将她的信用额度委托给查德，后者可以从Aave协议中提取ETH等资金。

凯伦和查德就贷款条款，如还款、利率和契约等达成协议，这个协议的签署过程是通过OpenLaw来执行的，这保证了贷款的可执行性，就像使用DocuSign签订协议一样。

协议生效后，凯伦创建CD保险库智能合约，允许凯伦根据协议设置信用额度及货币，而查德可以通过borrow（）函数提取贷款，并通过repeat（）函数偿还贷款。这种开放的信贷额度，给查德带来了灵活性。

通过委托贷款，凯伦在向Aave存款时，理论上可以获得更高的欠抵押贷款利率，而查德就可以在无需抵押品的情况下从Aave借到资金。

如何控制老赖风险？

我们知道，在传统的借贷行业，借款人在进行无抵押贷款后，出现故意不还的情况是非常常见的，这类人也被称为“老赖”。

因此，对于Aave发布的新功能，也有人提出了质疑，例如Crypto Kenneth对此评论称：

“如果查德是个老赖不准备还钱的话，怎么去惩罚他？如果没有完整的身份及协议实际执行，查德可以很容易借到资金，然后逃跑。”对此，Stani Kulechov的解释是：“你不会想把自己的信用委托给不认识的人，你只会委托给你熟悉的查德。”言下之意，Aave的信贷授权功能适用于熟人之间的无抵押借贷。从本质上讲，这种借贷需要委托人充分了解借款人，或要求其能够判断借款人的信用风险。

关于新功能具有的风险，DeFi Dude也提出了他的疑问：

“有没有办法限制信贷额度？如果我把我的信用额度委托给查德，但又不想让他使用我所有可用的信用额度，那有可能吗？他提取的信用额度，是否会影响我的清算价格？”对此，Stani Kulechov解释称：“是的，你可以（1）限制你想要授权的金额，（2）设置你希望查德能够提取的货币，（3）关闭信用额度，以使查德无法提取任何可用的委托信用额度。而他能够提取的金额只能在Aave的贷款价值比范围内。” 

无抵押借贷对DeFi扩展的意义

目前，绝大多数defi借贷协议都采用了超抵押机制，比如我抵押价值1万美元的ETH，只能借到大约价值不到7000美元的DAI，而这大大限制了区块链借贷的可能使用案例。而Aave采用的点对点中介方式，理论上可以绕过这种限制，允许协议在区块链之外收回借款人的贷款。

但其目前所采取的方案，意味着它并不适合非熟人之间的借贷，而且更多的是适合机构与机构之间的借贷，对此，DeFi投资者Stefano ₿ernardi也发表了他的看法：

“更多的人能为凯伦的CDV做贡献吗？或者人们可以通过Aragon DAO把资金聚集在一起然后用代理来开设CDV? ”

而根据Stani Kulechov的说法，一开始，委托人和借款人之间会有B2B的关系，但理论上的确可以通过资产集合池的模式进行扩展，以分散风险。

尽管如此，这种新的DeFi借贷服务相比超抵押借贷而言，会具有更多的风险。

此外，Kulechov在接受媒体采访时指出，目前DeFi作为一个整体仍然太小，该行业需要更多的措施才能使其成为主流，他还补充表示：“借款人能够以更少的费用将稳定币转换成法币，是很重要的。”