去中心化金融增长迅猛， DeFi 代币成为自年初表现最好的加密资产

链闻ChainNews view 11544 2020-6-29 09:32

DeFi 正在飙升，这一点从该领域头部代币的表现就可以看出。

一些显著的加密货币资产在今年表现不错，其中比特币上涨了 32％，以太坊上涨了 82％，但排名在前 100 位的以太坊 DeFi 代币有着一个 + 237% 的当年累计平均回报率。我们上一次讨论 DeFi 代币是在一月中旬的时候，我们比较了 ETH 和 DeFi 对比 BTC 在 2019 年中的表现。我们发现，采用同等权量的 6 个主要 DeFi 代币-ETH，MKR，SNX，LINK ，KNC，ZRX （+ 550％）大幅地超过了 BTC 的表现（+ 86％）。

现在，2020 年已经过半，我们决定再次探讨该主题。这次，我们将特别研究 Messari 前 100 名中所有表现杰出的 DeFi 代币的表现，并将其与 BTC 和 ETH 进行比较。这些资产包括：

LINK

MKR

ZRX

KNC

SNX

REP

LEND

LRC

REN

NMR

BNT

去中心化金融增长迅猛， DeFi 代币成为自年初表现最好的加密资产

如上所述，自年初以来，DeFi 代币平均暴涨了 237％。这一上涨主要是因为 Kyber Network 的 KNC 和 Aave 的 LEND 代币，它们分别飙升了 567％和 447％。随着即将到来并且备受期待的 Katalyst 代币升级，Kyber 将继续充当 DeFi 生态系统中流动性的关键组成部分。以链上流动性协议为例，最近该协议的累积交易量达到了 10 亿美元，这对 Kyber 和 DeFi 整体而言是一个重要的里程碑。另一方面，Aave 的复兴始于 2020 年 1 月对 EthLend 品牌的重塑。从那时起，新兴货币市场协议在短短 6 个月内的总市场规模就攀升至了 1 亿美元。

其他有着突出表现的还包括 DeFi 生态系统中的新（或重新开始使用的）代币 - LRC，REN，NMR 和 BNT。Loopring 的 LRC 激增是在几周前这个以隐私为中心的流动性协议展示了其新的 zk-rollup 交易和支付协议（LoopringPay）之后出现的。LoopringPay 建立在 Loopring v3 基础之上利用 zk-Rollups 的 Layer2 扩展解决方案，允许用户即时和免费的发送 ETH 和 ERC20 代币，而无需担心网络拥塞的问题。

Ren 的增长是在 DeFi 推出去中心化跨链托管方 RenVM 之后发生的。虽然还处于早期，但 RenVM 有潜力充当以太坊和 DeFi 与其他主要加密资产（如 BTC，ZEC 和 XTZ）之间的关键流动性桥梁。在两周内，该协议已经处理了近 200 万美元的累计交易量，并进行了许多集成，包括 Curve Finance 和 WBTC.Cafe 的主网发布，一种通过 RenVM 将比特币带入以太坊的无许可机制。

最后，Bancor 显着表现是在 Bancor V2 及其新的 AMM 发布之后展现的。根据 Token Terminal 的数据，这个流动性协议以 2017 年 1.53 亿美元的 ICO 闻名，并且鼓吹有着行业间最低的市盈率。然而就 2020 年的累计交易量而言，这个流动性协议还是落后于同类对手。与 Uniswap 的 7.55 亿美元和 Kyber 的 5.62 亿美元相比，Bancor 一年的交易量仅为 3300 万美元。

去中心化金融增长迅猛， DeFi 代币成为自年初表现最好的加密资产

值得注意的是，几乎这一组中所包含的所有 DeFi 代币都胜过 BTC 和 ETH 的表现。唯一没有上榜的三个是 MKR，SNX 和 REP。 Maker 之所以表现不佳，很大程度上是由于公司为了应对在黑色星期四开始的动荡，试图对系统进行资本重组，导致 3 月份 MKR 受到了稀释。 Synthetix 的原生代币在今年也遇到了困难，因为该协议解决了它前期一个会造成不成比例扭曲协议收益的问题，并且相对于 2019 年的暴涨逐步降温 (SNX 以 3117％的涨幅引领了 DeFi 生态系统)。最后，Augur 的不良表现可能归因于微乎其微甚至没有的实际使用情况，这是由于 DeFi 社区都在耐心地等待 V2 这个针对去中心化预言机和市场预测协议的主要升级，这个升级会极大地提高可用性和可访问性。

好消息是 Augur V2 似乎即将推出并且已经进入了最后的阶段。

大趋势

DeFi 出现了一种新兴趋势，许多资产有效的遵循了 MKR 代币模型：代币被赋予了对协议的经济和管理权力。这正被称为新的加密资本资产 (new crypto capital asset)。同时协议团队也变得越来越聪明，他们中的许多人都采用流动性挖矿 / 供应作为一个将代币合法分发给用户的机制。

Balancer 的 BAL 和 Compound 的 COMP 分发模型正在成为教科书般的范例，它们阐明了该如何推出 DeFi 协议并成功地将控制权去中心化（从协议团队下放到其社区）。这些代币并没有被赋予任何经济权利，仅代表对未来治理改变的投票权。尽管该代币缺乏最重要的价值累积机制之一，但 Compound 新推出的代币仍然在二级交易市场上短时间内快速增长。如果你没留意，COMP 代币昨天在 Uniswap 上的价格超过了 $ 100，使该协议的价值超过了 10 亿美元。这大大高于价值约为 5.5 亿美元的领先协议 Maker。

流动性挖矿和管理代币也只是大趋势的开始。根据我们的了解，UMA 将为其合成资产协议推出类似的产品。很少人知道的是 Uniswap 也可能会有类似举动，Uniswap 团队在它们 V2 公告中暗示了一个原生管理代币。但是只有时间会证明这个的真实性。