比特币期权数据：昨日比特币急跌或只是“诱空”

观点：

从比特币期权市场的交易来看，周一比特币价格的短暂下跌可能是暂时的。

但是，传统金融市场股票抛售联动比特币价格，矿工的屯币行为或反映市场疲软。

周一，全球金融市场震荡，比特币价格也短暂下跌。

截至发稿时，比特币价格重新回到了 9400 美元上方，24 小时涨幅 1.35% 。据 CoinDesk 比特币价格指数显示，在欧洲交易时段早些，比特币价格跌至 3 周以来的最低点 8910 美元。

同期，与标准普尔 500 指数相关的期货下跌超过 2.5%，亚洲和欧洲主要股指同时在下跌，或受第二波新冠疫情反弹造成的恐慌情绪所致。

但是，据比特币期权市场数据显示，这次比特币价格的短暂下跌可能是暂时的。

尽管比特币价格联动传统金融市场，但是比特币的看跌/看涨交易量比率创下 3 个月来的新高。据加密货币衍生品研究公司 Skew 数据显示，该比率目前为 1.79 ，达到了自 3 月 12 日比特币市场崩盘以来的最高点。

看跌/看涨交易量比率是反映看跌期权交易量和看涨期权交易量的指标。换言之，目前的情况是，看跌期权交易量远远超出看涨期权的交易量。

根据 Investopedia 的定义：“如果看跌/看涨交易量比率超过 1 ，则表明市场处于抛售阶段；如果该比率低于 1 ，则表明市场处于买入阶段”。

但是，该比率过高（极端看跌）时，我们可以将其视为市场即将逆转反弹的标志；该比率过低时，我们可以将其视为市场即将触顶的标志。

图 | 看跌/看涨交易量比率（来源：Skew）

就比特币而言，看跌/看涨比率超过了 1.7 ，可被视为过高。这种情况此前只发生过两次。随后，比特币的价格均在当天或隔天触底。

在 3 月 12 日，比特币价格暴跌了近 40% ，看跌/看涨交易量比率猛增至 1.89 的高点。第二天，比特币的价格触底，跌至 3867 美元。

同样地，2019 年 12 月中旬，该比率上升至 2.00 左右，比特币的价格触底，跌至 6500 美元。

因此，这次比特币的看跌/看涨交易量比率达到 1.79 ，可能预示着即将出现“诱空”——另外，看跌/看涨持仓量比率（看跌持仓量和看涨持仓量之间的比率）近期跌至 14 个月以来的最低点 0.40 。

图 | 看跌/看涨持仓量比率（来源：Skew）

瑞讯银行的数字资产负责人克里斯·托马斯（Chris Thomas）表示：“看跌/看涨交易量比率和看跌/看涨持仓量比率之间出现如此大的反差，意味着很多看跌期权已经平仓获利。”

最近，一月期看跌/看涨偏度从 9.4% 下跌至 6.3%，证实了托马斯的观点。看跌/看涨偏度反映了看跌期权和看涨期权价格的相对情况。因此，偏度下跌反映了市场对看涨期权的需求回升，是利好标志。

（来源：Skew）

与此同时，3 月期和 6 月期偏度也在下跌，意味着市场对 9 月和 12 月到期的看涨期权合约需求增加。

尽管如此，期权市场行情是瞬息万变的，比特币依然容易受到股票市场抛售的影响。

托马斯说：“接下来的几周，最需要关注的是新冠疫情引发的股票抛售。随着新冠确诊病例增加，如果市场反应非常消极，恐慌情绪可能会导致比特币价格走低。”

另外，据大西洋之家（ Atlantic House）的基金经理兼 ByteTree 创始人查理·莫里斯（Charlie Morris）称，比特币的网络统计数据反映出熊市迹象，比特币价格或将跌至 7000 美元以下。

过去 7 天来，矿工在不断囤积比特币，卖出量低于产出量。

图 | 矿工的库存情况（MRI）（来源：ByteTree）

正如本月早期所讨论的那样，矿工通常会在认为市场无法承受其抛压时，开始囤积比特币。

免责声明：截至发稿时，本文作者不持有任何加密货币。

翻译：闵敏

责编：林一