DeFi 对银行的影响就像互联网对报纸的影响？

作者 | Nemil Dalai

探讨DeFi将如何颠覆传统金融机构

在万维网（World Wide Web）发展的早期，报纸仍处在黄金年代中。

在此之前的几年里，报纸通过垄断当地市场、垂直整合和广泛的读者群获得了难以置信的利润。

然后，互联网对报纸发起了猛烈的冲击。首先，Craigslist打破了其传统盈利模式。然后广告平台和搜索引擎开始吸走广告收入，并随后窃取内容。社交媒体加速了互联网走向前台的趋势，并因此引起了互联网和突发新闻的竞争。报纸的“专辑模式（album model）”随之崩溃了，而“点击单篇文章”成为逐渐变得更具吸引力。

直到将近2020年，情况才稳定下来。按月订阅服务慢慢地站稳了脚跟，但只是针对最受尊敬的全国性报纸。到了后来，60%的报社的工作岗位已经没有了，新闻制作流程也发生了转变。

到了2020年，这次转变的目标变成了我们日常生活中的关键核心：银行。

隐匿时代的简陋银行

美国的银行在互联网时代发生了巨大的变化。

移动银行业务已经成为常态。支票现在被扫描即可，而无需实物存款。新的银行如Monzo、Chime、Revolut正在崛起，它们正以移动银行为中心，并不断开发创新（如提前两天支付支票，免费兑换现金，免手续费的ATM机）。在某些支付网络中，银行转账可以实时进行。然而，一些奇怪的特征仍然存在。

（上图表示的是1931年美国联合银行的挤兑现象）

（来源：Wikimedia）

银行的营业时间仍然是平日里朝九晚五。实体银行的分行（美国有83000多家）对于收取零售存款仍然是至关重要的。银行转账仍然需要几天的时间（反正在美国是这样）。法规保护了用户的资金，但也使任何人都很难开办银行。电汇仍然需要高额的费用和繁琐的汇款流程（如需要填入路由、账户、收款人姓名、地址、银行地址）

即使是简单的银行开户流程也需要2天到36天的时间。

（来源：Built for Mars, “Opening an Account”）

Compound

Compound目前有1.17亿美元价值的存款（而JP Morgan的存款金额超过1万亿美元），但Compound确实可视作为银行挑战者。

该协议在以太坊区块链中以智能合约代码的形式单独（exclusively）存在着

根据最近的一次统计，全球仅有几百万用户知道如何访问区块链网络。但Compound预示着银行业将发生地震式的转变。

就其核心而言，银行仅仅是一个非常简单的运作平台。即储蓄者以低利率存入资金。借款人以较高的利率借入资金。

银行靠利差或净息差赚钱，并确保借款人还款。银行和政府的目的都是为了确保借款人不会一下子都来了，以防止流动性危机。

按照这个定义，Compound在此就可被视为银行。储蓄者存入数字货币资产来赚取收益率。借款人借到这些代币（但要提供抵押品）。Compound从利差中赚钱。但Compound有一些银行所没有的“超能力”：

1. Compound是可全球交易的

世界上任何人都访问该平台。在1999年格拉斯-斯蒂格尔法案被废除之前，银行是不允许跨国经营的。今天我们仅有为数不多的几家“世界”银行。

智能合约和区块链让“世界”银行不仅变得可能，而且可以使其变得“微不足道”。

2. Compound是由代码执行交易的

银行必须受到严格的监管，以防他们控制着你的钱然后逃之夭夭，或者把钱随意借出去。定期对银行的审查保护了用户了资金，但也限制了开办银行的资质而减少了市场的竞争。

Compound协议制定了自己的规则:它们的开发人员编写协议，即智能合约（程序版宪法），并为用户或选民保留大部分权利。作为银行的挑战者，不受传统监管的束缚是其独特的魅力。但这并不意味着Compound没有风险，因为借款人仍然可能违约，代码可能有漏洞，但Compound的所有者不能携款逃跑。

3. 该区块链是全天候的，且速度飞快

Compound可充分利用互联网快速（甚至几秒）交易。0.5美元就能汇出10亿美元。相比之下，美国银行体系《格拉斯-斯蒂格尔法案》之后实施整合，且通过上世纪70年代的COBOL程序框架下拼凑而成的。

金融服务的未来

与其说去银行化，不如说我们只是重新定义了银行。毕竟，我们之前也通过实时报道、社交媒体和新闻聚合，重新定义了21世纪我们获得新闻的渠道。

银行不会在一夜之间被重塑。互联网形成渠道碾压也耗费了20年的时间。现在用户需要知道如何访问区块链。智能合约也需要像宪法或银行章程那样不断进行辩论。对区块链的风险管理需要成为常态。但未来已经到来了。

现在数字货币同样冲击了华尔街的大部分地区。自2009年BTC推出以来，数字货币交易所如雨后春笋般涌现，在全球范围内创造了一个名副其实的全天候资产交易的另类金融体系。像dYdX这样的智能合约项目让做空变成一件常事且流动性很强。像Uniswap和Kyber这样的交易所允许全球范围内的任何资产以任何数量进行交易。

虽然在过去十年中，金融科技创新加速了，但真正的金融颠覆才刚刚开始。