美国公布数字美元白皮书，正式加入CBDC创新角逐

5月28日，数字美元基金会（Digital Dollar Foundation）与全球咨询公司埃森哲（Accenture）共同打造的数字美元计划（Digital Dollar Project）公布了首份白皮书，其中阐述了数字美元功能设计、优势及可能的应用，并进一步探讨了接下来的试点计划。

数字美元启动背景

白皮书中指出：

“鉴于美元成为世界主要储备货币的地位以及其他国家政府和利益相关者组织对CBDC的探索，数字美元计划认为在一系列用例中试行美元数字货币至关重要。美国现在就开始采取审慎的主动行动。”

不难看出，数字美元的压力与动力是来自于多方面的。数字浪潮席卷而来，事物呈现分散化趋势，对受信任中介的依赖度降低，传统监管机构如何有效应对资产性质的变化成为迫在眉睫的问题，这也是时代潮流下所必须面对的挑战。与此同时，中国DCEP的试点，Libra计划的宣布，以及COVID-19危机都在引导全球重新思考货币的含义，全球性竞争也加速进行。因此，在种种要素的推动下，美国需要参入到这样一场创新中。

数字美元制度设计

建立双层架构

在数字美元的架构设计上，白皮书提议采用“双层架构”的实物现金分配模型，商业银行和其他机构充当美联储和零售客户之间的桥梁。具体而言，美联储生产数字美元并将其分配给商业银行等中间金融机构，再由中间金融机构将其发送给个人和企业。这种分配模式如同ATM机一样向客户发行实物现金时的方式非常相似。

双层架构的优势性在于：一方面，双层架构体系保持了现有的架构和它相关的经济和法律优势，但同时也将激发创新和可获取性。另一方面，有利于实现中央的权力下放，分散联邦银行系统和相关政策决策的权力。

应当看到，数字美元的设计并未试图覆盖甚至取代现有金融体系，它将数字美元视为第三种形式的货币，美联储仍享有对货币政策的控制权，但不同的是，该货币是可以计息的，既可以是正利率，也可以是负利率。

强化隐私保护

现金的使用优势便在于它的匿名性，数字美元同样将隐私保护作为首要考虑因素，要求任何数字美元在现有的“了解您的客户（KYC）”或“反洗钱（AML）”要求下运行。

白皮书虽没有提供具体的解决方案，但指出“第四修正案提供了一些保护措施，要求政府不要不合理地搜索或抓取信息”，若“第四修正案”能够适用于数字美元，将给予用户一定程度上的隐私保护。该问题今后很可能会通过相应立法进行解决。

事实上，我们从加密技术在疫情追踪的应用上可以看出，美国对于隐私保护的态度是较为敏感的，政府在推出数字美元的同时，要在隐私保护上提供有力的技术及政策支持，让用户愿意相信政府支持的安全性，有助于推动数字美元的普及。

推动新用例的试点

下一步，数字美元计划将建立试点推动用例测试。数字美元白皮书中列出了一系列数字美元用例，例如，在美国和墨西哥之间庞大的汇款通道，预计未来将会基于这些用例对数字美元的独立组件进行测试。

“通过与利益相关者，公共部门和我们的咨询小组合作，我们打算进一步完善这些用例，并确定潜在的试验者以测试价值假设并为设计决策提供依据。”

独立试点的优越性在于，每个试点可以以不同的片段或形式进行，对数字货币的可能应用场景及任务进行细分。

数字美元计划的出发点：实现金融普惠

事实上，白皮书中提及了包括Libra计划在内的很多加密货币项目，与他们所要解决的问题相同，数字美元计划的出发点是为了实现金融普惠，为无银行账户的人群提供金融服务。

应当看到，美国有大约四分之一的人口没有足够的银行存款，也仍有一群人甚至无法获得银行账户，数字美元能够做的便是解决直接收益分配不足的问题。因此，从制度设计也可以看出，其并没有采纳传统的账户模式，而是选择了与实物现金更为类似的代币化模式，从而扩大金融包容性。

美国央行数字货币的推出经历了一段较为曲折的历程，从反对到质疑，从探索到如今的加速推进。尽管起步较晚，但美国维护金融霸权的野心不容小觑，现如今已全身心的投入到这场创新角逐中，相信未来，央行数字货币的全球竞争也将愈演愈烈。

全球区块链合规联盟

“设立区块链行业标准，加强行业自律，共同维护良好的市场秩序和行业环境，为行业健康发展提供理论指导，推动行业健康可持续发展”。