上交所征集可用于去中心化证券系统的高性能联盟链平台

目前全球许多金融巨头都积极进军技术领域，或成立自己的技术团队，或与区块链初创企业合作，希望能抢得先机。据Magister Advisor分析，到2017年银行在区块链的开发经费将超过10亿美元――是所有企业软件版块发展速度最快的。而众多国际投行认为，从全球范围来看，假设成本和股市市值成比例，那么区块链每年节省的成本可能超过60亿美元。但是，区块链技术要在金融等监管严格的领域真正普及，预计还要若干年的时间，因此可以从OTC(场外交易)市场开始小范围尝试，再逐步推开。

当前，除了央行数字货币研究的积极开展之外，中国也积极布局区块链在证券交易方面的可行性研究及落地。2月21日，为秉承《上海证券交易所技术发展战略规划》中“重视前瞻性技术的研究”的要求，上海证券所官网发布了关于证券信息技术研究发展中心（上海）（简称“ITRDC”，作为证监会批复设立的行业技术研究平台，由上海证券交易所进行主管与运营）2017年联合研究课题征集课题承接方的通知。该通知表示：ITRDC于2017年1月征集了共14个课题研究意向，经选题评审后确定了8个入选课题，现启动本期联合研究课题承接方的征集工作。其中区块链技术研究入选了这八个课题之一。课题内容如下：

可申请成为课题承接方的机构包括但不限于：

（一）核心机构、证券、期货、基金公司等市场参与机构；

（二）高等院校、研究院所等学术科研机构；

（三）技术咨询、技术厂商、技术实验室平台等第三方机构；

（四）证券监督管理机构。

据上证内部人士透露，上海证券交易所很早就开始关注区块链技术，并且一直在做相关场景和技术的探索。目前主流看法是区块链更适合交易后处理，因为联盟链的性能问题故不适合直接用于主板竞价交易。上交所技术公司长期跟踪区块链技术，对此自然了然于胸，故上交所技术公司此举，其意正是要对此“定论”进行挑战。此外，本次课题征集将会抱着用于探索区块链技术的创新，并且希望能够和国内外知名的区块链企业和团队共同合作，努力拓展区块链技术在证券领域中的应用。

其实从2015年起，全球主要股票和大宗商品交易所目前都已表示出了对于区块链技术的兴趣，来盘点一下。

1.澳大利亚证券交易所(ASX)

当谈到区块链技术的应用时，澳大利亚证券交易所绝对是其中最具野心的公司之一，它在一月份向该行业的创业公司Digital Asset Holdings投资了超过1000万美元，作为其研发行动的一部分。在投资的同时，澳大利亚证券交易所还透露不仅要进行技术试验，还会建立一个新的交易后结算系统，具体将由Digital Asset通过使用分布式总账结构开发完成。

2.芝加哥商品交易所集团

CME Group是“Post-Trade Distributed Ledger Working Group”的创始人之一，目前已通过其投资部门CME Ventures在行业内开展了非常积极的行动。

CME Group在同行中独树一帜，它一直奉行跨行业的多元化投资策略，先后投资了分布式账目创业公司Ripple，区块链投资集团Digital Currency Group以及Digital Asset Holdings。然而除此之外，CME Group尚未对其在技术和更大的行业范围的行为公开发表言论。

3.Deutsche Borse

德国法兰克福证券交易所的运营商Deutsche Borse也参与了Digital Asset Holdings的6000万美元融资。

4.迪拜多种商品交易中心

Global Blockchain Council拥有32名成员，是一个由创业公司，金融公司和科技巨头组成的团体，旨在监督技术应用及其发挥的影响。Dubai Multi Commodities Center建立在这些成员的基础上，它是一个负责监督贵金属和其他有形商品的交易的经济特区和商品流通中心。

DMCC在二月份宣布，它正在与比特币创业公司BitOasis一起从事一项技术试验，探索区块链技术如何能够完善其人员的入职流程。

5.日本交易所集团(JPX)

日本交易所集团是亚洲比较活跃的一个股市运营商，它在2016年二月份宣布了对该行业的兴趣，并且已经与IBM正式结盟，成为Blockchain-as-a-Service (BaaS)的用户。此外日本交易所集团还和Nomura Research Institute (NRI)合作进行试验，研究技术可以如何被应用到证券市场。

6.韩国证券交易所

Korea Exchange是韩国唯一的证券交易所，2016年2月宣布将力求通过区块链技术推出一个柜台交易平台。在对当地新闻媒体的陈述中，Korea Exchange表示它希望该技术能有助于降低成本。

7.伦敦证券交易所(LSE)

伦敦证券交易所是“Post-Trade Distributed Ledger Working Group”的创始机构之一，当涉及到关于区块链技术的实验时，LSE则是其中最具活力却也是最低调的一家机构。

伦敦证券交易所是追随创业公司R3的脚步的第一大团体其中之一，而且它第一个表示大型金融公司将寻求利用合作模式来进行区块链测试，这超出了R3的框架。

也正是从那时起，一些大型金融公司开始参与私人的概念验证以及涉及各方的资本市场某些领域的运营。此外，与Kouvola Innovation、Japan Exchange Group一样，伦敦证券交易所也是IBM的Blockchain-as-a-Service (BaaS)的最初客户之一。

8.纳斯达克

当谈到测试区块链技术时，纳斯达克大概是行动最积极的机构了。美国股票市场运营商纳斯达克在2015年首次推出私人股份交易平台Linq，也因此成为第一个进行区块链概念验证的金融机构。此外，纳斯达克还与区块链解决方案提供商Chain达成了合作，并且允许其内部专家能够公开谈论区块链技术。

2016年，纳斯达克继续延续着这样的势头。比如此前它就透露正在和爱沙尼亚的Nasdaq OMX Tallinn Stock Exchange合作进行一项试验，以期利用区块链技术减少股东投票方面的各种障碍。

9.纽约证券交易所(NYSE)

纽约证券交易所是最早的几家对该行业产生兴趣的公司之一，NYSE在2015年发布了两份重要声明，这两份声明都与比特币相关。

在15年一月份，NYSE投资了比特币服务公司Coinbase，成为其C轮融资的一部分。那时，NYSE主席Jeffrey Sprecher表示这次投资表现出对千禧一代将广泛使用数字货币这一现状的信心，他将千禧一代描述为对价值交换具有更加进步的观点。NYSE成为CoinDesk的比特币价格指数(BPI)的竞争者，该指数以Coinbase交易平台的交易数据进行绘制。

10.大和证券集团（Daiwa Securities）

去年11月，日本第二大证券经纪商大和证券正在缅甸测试基于区块链的股票交易系统。大和证券集团（Daiwa Securities）的研究机构一直在和缅甸仰光证券交易所合作展开研究，目的就是为了测试核心交易基础设施需要避免的问题，或更高效的处理交易。据说本次测试是于去年3月份开始的，参与者包括5家本土企业和仰光证券交易所。根据本土媒体报道，大和证券持有该交易所的股份。

证券行业应用区块链技术优势

区块链技术可以使彼此之间没有建立传统信任关系的经济主体达成合作，无需通过中央权威机构，它是建立信任的机器，具有去中心化、去信用化、不可篡改、可追溯性等特征和促进共享经济的巨大潜力。与分布式结构相比，传统的中心化结构的劣势表现在两点：一是为解决信息不对称增加了交易成本；二是潜在安全问题。区块链技术可应用于优化支付体系和构建高效安全的金融科技。在证券市场，区块链技术可应用于证券登记与发行、证券清算和结算等业务，可大大简化中间环节和交易流程，提高市场交易效率，有助于推动交易结算实现T+0的实时全额交易。

股票管理一直被认为是测试区块链技术最理想的应用之一。通常情况下，这是一个需要大量手工作业，基于纸张的工作，需要通过人工处理纸质股票凭证，期权发放和可换票据，而这一切很快将成为历史，一种被称为去中心化台账的技术将会能够对这一切进行数字化管理，使其变得更加高效和安全。

上海证券交易所前总工程师ChinaLedger技术委员会主任白硕表示，现在证券行业大量的场外业务、新业务，均具有一定的分散性和区域性。例如股权转让市场，每个地区自己的股权交易市场都不大。如果自己建区块链，建私有链，并不是一个特别经济的做法，所以在这样的场景使用区块链，是特别值得关注的。

分散性、区域性的业务特点下无可避免的会存在分散运营、分散建设的问题，即使不使用区块链的技术而使用云端，也会存在各自建设、各自运营、成本相对高的问题，也会涉及到各地区域性业务的协调问题。如果使用区块链，有一个统一的区块链面向所有市场，或者说是有几个市场联盟性质的，大家就像使用一个公共的设施一样，这样既能保证更好的加密性、更好的安全属性，也比一般意义上云托管或者云迁移，更让人放心。

作者：Lydia