世界经济论坛：区块链科技将改变金融基础设施

随着金融机构对区块链技术的投资和测试，研究机构也更好地理解了金融服务基础设施的未来。德勤和世界经济论坛已经采用务实的方法来确定区块链或分布式账本技术（DLT）如何帮助金融企业。

在近期的共同研究中，“金融基础设施的未来；区块链如何重塑金融服务，”探索了分布式账本技术如何改变诸如流动性管理、监管合规性和内/外部和解的过程。本研究的作者是德勤全球金融服务行业的领导Bob Contri和德勤银行和证券业的领导Rob Galaski.

在过去的3年中，对分布式账本技术的投资额已经超过14亿美金，专利数量超过2500份。预计到明年，80%的银行将会启动相应的项目。

尽管分布式账本技术DLT很有前景，但它并不是万能的，它是一个工具，该研究报告写道。它能与其它工具例如云分析、认知计算和机器人一起来重塑金融服务基础设施的基础。

但仍然面临着挑战。监管环境的不确定性。标准才刚刚开始创建。合法性框架并不存在。

通过分布式账本技术来更新金融基础设施需要更多的时间和投入。

可应用分布式账本技术的金融行业包括支付、保险、存款和借贷、市场供应、融资和投资管理。

区块链为金融业提供了什么

分布式账本技术允许参与方在无需中间商的区块链可信任地互相转移资产。它实现了透明、不可更改、自动执行商业规则。

区块链技术能够革新华尔街的技术基础设施。

分布式账本技术可以更容易地验证参与方履行他们的义务。分歧处理变得更容易，因为可以很容易地获得审计记录。

分布式账本技术的其它好处包括：数字身份；DLT解决方案可扩展；可访问的数据资源无法被破坏。

机构之间可以根据记录来协调解决分歧。贷款人更好地了解借款人承诺的资产。

核心发现

分布式账本技术带来了高效和简化。它消除了协调和分歧解决时所需的很多工作。而且它还减少了锁定资本。

分布式账本技术DLT的好处取决于商业问题。对于合规性，DLT通过自动化和锁定不可变更的数据源，提供了更加精确和快速的报告。

数字身份、数字法币和其它能力能够增强DLT的吸引力。数字系统可以整合基于DLT的基础设施来验证对手方和客户。好处包括更加精确和快速的AML（反洗钱法）和KYC（知晓你的客户）过程。

它是能够重塑金融服务基础设施的科技之一。变化正来自于很多金融科技，包括机器人、机器学习、生物识别、认知、量子和云计算。

行业协作至关重要

最关键的DLT应用需要行业协作，该报告写道。替代现有的金融基础设施是一个巨大的任务，在高度监管的市场中会延迟DLT的实施。

目前的合约执行充满了官僚主义，基于交易对手不能被信任的假设。DLT基础设施提供了一定程度的自主性，不再需要信任。

DLT将颠覆当今的商业模式。DLT基础设施的不可更改性消除了信息封闭，因此所有人都处于相同的信息基础。

以下是金融服务行业的一些核心使用案例。

全球支付

全球支付转账费是很高的。截止2016年第二季度，平均汇款费用是汇款额的7.6%。有了分布式账本技术，发送者的数字身份是可以验证的。包含汇款数据的智能合约将资金直接转账给接收方，同时通知监管者。账本中的流动性供应商负责货币兑换。

通过消除大部分的人力过程，DLT能够让小额支付更加优惠。

商业财产和保险索赔处理

DLT自动化索赔处理能够通过历史索赔数据减少欺诈并改善评估。损失和索赔处理是摩擦的来源，占保险人书面保费的11％。

DLT能够通过使用智能合约或智能资产来流程化索赔提交过程。在智能合约中内嵌商业规则使得协调员不必审查每个索赔。

银团贷款

银团贷款允许机构传播单个客户大量借款的风险。这样的贷款量是巨大的；在2015年，美国的贷款额是1.8万亿美金。如果后端的操作更加简单，市场可以容纳更多的参与者。选择成员是劳动密集型的工作，审核借款人也是如此。验证清算资本需要投资者等待3天才能获得他们的资金。

DLT记录跟踪能够简化处理流程。运营者使用借款人的数字身份来进行KYC的工作、使用投资者的数字身份来识别合适的资本和风险容忍。智能合约进行尽职调查，并自动化部分承销和信贷审核。

贸易金融

贸易金融弥补了在出口者与进口者之间的问题，出口者需要在交付货物之前收到支付保证金，而进口者需要知道他们所支付的商品才愿意支付。

DLT能够通过提供流程化得贸易文档、更快的清算和更高的资本效率来改善进出口效率。

全球金融贸易行业已经在测试区块链应用了。

每年约18万亿美元的贸易金融涉及某种形式的金融; 担保，保险或信用。这些处理过程也很漫长。进口银行需要审核进口者的协议，并将信息发送给相关的银行。出口银行需要使用进口银行的金融信息进行反洗钱（AML）确认。

有了DLT，买卖双方的购买协议可以嵌入在智能合约中，来自动执行协议条款。账本中的文档允许各方对信用判断进行尽职调查、跟踪货物的位置并检查AML。

可转换债券

可转换债券是是混合型的证券，结合了债务和股权的特征。投资者在本金偿还之前可以获得利息，一旦过了界限，债券就转换为权益，节省了发行者剩余债券的成本，而且必须要偿还证券。这个界限可以是银行资本比率低于某一百分比。

这些债券市场在很大程度上是未经测试的，并且金融工具是波动的。DLT通过将监管嵌入到商业过程中来解决这些问题。当银行发行债券时，它创建了含有贷款信息的代币。当银行更新它的资本比率时，这些结果就成为代币记录的一部分。如果资本比率超过了兑换界限，智能合约就会向监管机构和银行管理提出建议。

自动化合规性

通过向审计员提供金融数据，机构能够消除容易出错的人工工作，减少成本，并加强对他们财务状况的信任。

检查者使用DLT访问所需的信息来进行审核。完成报告之后，审核员将其存储在账本上以便审核。然后智能合约将信息从报告转移到报告工具。

代理投票

DLT作为分发代理声明和计数投票的一种方式，能够改善投资者的参与，并自动化投票验证，允许个性化的分析。当有人购买了公司股份时，交易就会记录在账本中。

当公司完成了代理声明，智能合约就会通知所有者和监管者。股份持有者的投票会以代币化的资产显示在账本中。另外一个智能合约将投票与所有权进行匹配，以确定有效性。

资产重组

资产重组是指当一个机构使用借款人的抵押品用于自己的贸易行为，也称之为二级交易。很难管理。如果机构混合了资产所有者，交易伙伴的风险就会增大。因此，监管者限制了机构能够再抵押这些资产的范围。但是没有根据交易历史记录的方式，就不可能进行执法。

DLT能够通过创建不可更改的交易历史记录来减轻与重组相关的风险。当资产进行交易时，智能合约会广播交易信息。如果资产达到了监管重组的限制，交易就会停止。

股权后交易

股权后交易过程允许买卖双方交换交易信息，并变更资产所有者和记录。一旦交易所确认交易已经发生，该过程就会开始。

在后交易中使用DLT和智能合约能够消除中间商、最小化操作风险，并提供更加快速的清算。

中央证券托管机构与托管银行合作，以匹配交易并验证投资者凭证。

中央交易对手结算所将证券转移给适当的保管人，保管者再将资产存储在账户中。 这个过程需要一到三天。

DLT能够通过承担很多中间商的职能来简化这个过程。一旦交易所确认交易，托管银行就将它所负责的交易详情发送到账本。然后智能合约验证数据，并与交易的其它部分进行匹配。一旦资产获得保管，智能合约就会启动服务过程，同时实时通知保管者和投资者。

使用案例共性

该报告中所涉及的不同使用案例均包含了一个共享账本和多个账本写入者。他们还涉及到了从价值链中消除一个或多个中间商。

行业必须要与商业领导一起协作来决定DLT可能带来物质收益或增加脱媒风险的领域。

商业使用案例可以开发为成功的实验。从这些实验，可能创建计划来商业化这些解决方案，并识别扩展障碍。

【来源】https://www.cryptocoinsnews.com/wef-blockchain-transformation/