技术：银行探寻区块链的关键

感觉上这并不像是一个革命性的时刻：来自瑞士银行（UBS）一个小团队成员之一，躲藏在伦敦金丝雀码头第四十二楼里，点击着屏幕。屏幕里一个名为ABC的公司正在把债券卖给名为XYZ的投资者。

这是众银行在全球范围内执行的数以百万计的交易类型之一，只是该种虚拟交易是不同的。它通过一个内部区块链完成，该种共享数据库技术因其作为数字货币比特币的基础协议而出名。银行正在快速地利用区块链技术的力量。其坚信区块链可以削减200亿美元的成本，同时改变社会的运作模式。

瑞士银行并不孤单。上述摩天大楼里的实验室是横跨数个行业的巨大实验的一部分，金融行业是其中最为知名的一个。银行、保险公司和好像IBM、普华永道（PwC）这样的公司正在尝试找到一张方法，以最简单的形式让他们适应区块链技术。该技术能够允许消费者和供应方直接连接起来，形成在线网络并消除中间人的需要。

针对金融服务领域，区块链提供了一个机会，用来检修现行银行基础架构、加速结算，和简化证券交易。当然监管者更会希望保证以上这些可以被安全地实现。这种发展潜在性地组合了两个当下最火爆的行业：硅谷里的计算枢纽，和华尔街及伦敦城中的资金管理。

“就像文件传送技术改变音乐行业那样，我们能够允许类似iTunes这样的新型企业涌现”，迈克尔哈特（Michael Harte，巴克莱银行的首席运营及技术官）说到。‘’这就是为什么现在这个领域的热度如此之高的原因”。

没有中心管制

现在的区块链被崇拜者们认为像二十年前的互联网那样，拥有革命性的影响。来自各行各业的商业巨头们，包括从微软的比尔盖兹到维珍集团（Virgin Group）的创始人理查德布兰森（Richard Branson），无不在赞美区块链的潜力；英国首相大卫卡莫伦（David Cameron）在一次8月去往亚洲的交易任务中，随行人员包括一位区块链专家。

福音传道者说，可能性是无限的。各种应用都可以实现，不仅包括从储存客户身份到处理跨国支付，还可以利用智能合约完成债券或股票交易清结算的自处理——在某个公司破产需要清结算时可以自处理并支付，或是某种债券需要向债权人支付利息时也一样。走的更远的一些人更是建议，这种技术甚至拥有颠覆“颠覆者”，正如Uber和Airbnb那样。

从核心层面看，区块链是一个电脑群组成的网络。一笔交易在被记录下来之前必须在一个代码形式的“块”内被所有电脑批准。就比特币——区块链技术的首个应用，应用于货币领域——而言，密码学被用来保持交易的安全性，而成本也随着这些交易在网络中共同消化。交易的细节都被记录在一个网络里任何人都可以看得到的公开账簿上。

现在基于中央账簿的体系中，中央账簿就扮演着信息保管员的角色。但在一个区块链上，信息被透明地保存在共享数据库里，没有一个单独的个体扮演中间人的角色。区块链的主张者争论道：由此信任在群体之间得到了提升，因为这样就不存在某个处于垄断位置的人滥用信用的可能。

缺乏中央管理是比特币最让传统金融机构惊愕的特征，大多数金融机构对此敬而远之。这种看法思路似乎被证明是正确的——当数字货币不断与丝绸之路（现已不存在的毒品黑市交易）的毒品资金，和Mt Gox（已经倒闭的比特币交易所）的客户资产相关联的时候，会如此认为也是理所应当。

然而现在几乎每一个大型金融服务机构都已经克服了这种疑虑。同时对于银行而言区块链技术已经从一件挥舞着抵抗他们的武器，转变为预言中的针对银行后台的终极改造工具。对于怀揣着利用区块链规避全球银行体系理想的自由主义者来说，这是一个沉重的打击。

“在区块链会议上，西装正在取代和连帽衫和牛仔裤”，荷兰银行集团交易服务总监马克布顿海克（Mark Buitenhek）如此说到。荷兰银行集团已经雇佣了一个专家团队，探索如何使用该技术提升支付和金融交易的速度并缩减成本。

去年早些时候，实验开始秘密的进行。

对于成功利用区块链技术（也被称之为“分布式账簿”）的渴望非常巨大。区块链爱好者宣称，利用区块链可以削减无效银行中介，可以为消费者和金融服务行业节约数十亿美元。

区块链技术可以削减银行成本的几方面包括：跨境支付基础建设、证券交易和监管合规。据最近一份来自西班牙银行的桑坦德（Santander）、管理咨询师奥利佛威曼（Oliver Wyman）和风险投资者安泽米斯（Anthemis）的报告，在2022年以前银行每年在这些方面能够节约150-220亿美元。

“在很多领域里，看起来区块链都将发生作用，很容易可以发现它将彻底改变金融行业”，德意志银行全球交易银行部产品管理总监Rhomaios Ram这样说到。“对于证券结算来说，通过区块链执行的速度相比而言要高得多。（同时）你也可以看到它可以减少银行持有用以对冲每笔交易的资本”。

对大银行来说，各方的压力让他们亟需更新其早已老旧的IT系统。压力来自监管者、互联网金融，和网络犯罪。区块链代表着一个机遇，基于此他们可以重新思考很多应该做的事。

区块链技术的特点提供了一套不可伪造的身份纪录（包括个人交易历史），这是正在被探索的热点领域。保险公司坚信，在交叉检查个人行为的时候，区块链技术的啮合记录（Intermeshing records）的作用会非常大。

“如果你有一个安全的分布式账簿，它可以被用来在个人或公司层面储存有效的‘认识你的客户（KYC）’数据”，安全领域的专家，普华永道全球金融犯罪负责人（global financial crime leader）大伟格里斯（David Grace）这样说到。“这是一个潜在的全球性应用，其可以在身份信息的识别和储存方面提供更多的安全性”。

政府也在挖掘区块链技术的潜力：洪都拉斯正在使用区块链处理地契，而马恩岛（Isle of Man）已经开始测试该技术用以岛内的公司注册。长期来看，防篡改的账簿可以被用来保存医疗数据或是开发透明的电子投票系统。

未来的银行

虽然许多金融机构理解了区块链潜力，但他们仍然在尝试分辨区块链技术到底是一个提供成本削减的机会，还是代表着一个可能将他们三振出局的边际收益侵蚀（margin-eroding）威胁。银行正在通过各种方式探索他们的答案。

一些银行已经开发了相应的玻璃屋模型（in-house models），例如花旗集团创建了花期币（Citicoin）——一种正在于其实验室里测试的数字货币。其他一些选择了向专家投资：由高盛领投，一笔5000万美元的资金已投资于Circle（Circle Internet Finacnial，专注于利用比特币处理消费支付）。

第三种方向是寻找合作伙伴。澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）已经和开源软件Ripple合作组队，创建了一个在其子公司之间互相支付转账的区块链系统。一些银行例如巴克莱银行（Barclays）和瑞士银行（UBS），正在技术孵化或是加速器计划中与区块链创业公司共事。瑞士银行拥有一个位于伦敦金丝雀码头的8人小组和一个创业团队共事。他们称其办公场地为“39层的孵化器”——等项目成长后他们会搬到42层。他们一起协作研究债券交易和其自有货币的创建，在这个过程中暴露了一个金融机构正在全力解决的重要问题：分布式账簿网络的成员是否应该采用邀请制——这样可以获得更多的控制，亦或是相反呢？

比特币这样的开源区块链，被称为“无需许可的（permissionless）”系统。这意味着它是去中心化的，也对所有人开放。瑞士银行和微软都在和区块链创业团队以太坊（Ethereum）合作，以太坊利用了类似比特币的开源技术，允许智能合约自动执行交易。

可是银行业的许多人，对于他们已有业务损失或是刺激监管者的可能保持着警惕之心。对他们而言，闭源网络或者“被许可的“（permissioned-only）网络才是未来。

几乎有二三十个世界上最大的银行，包括JP摩根（JPMorgan）、瑞士银行和巴克莱银行，已经押注于创业公司R3 CEV，用以创建一个私人区块链（private blockchain，私链）。该私链仅向被邀请的成员开放，而该私链网络由这些成员共同维护运行。他们努力构建一个全行业平台，用以标准化该技术的应用。

“在每个人各行其是的时候不会发生：这只能由大家携手完成”，瑞士银行区块链团队总监海德贾福瑞如此强调。

根据普华永道的说法，正在研发如何让区块链能更好地为金融服务工作的区块链创业公司大约有300个。这些公司大部分位于美国和英国。许多这些公司由大银行的前高管建立。例如曾任于JP摩根的布莱瑟马斯特斯（Blythe Masters），现在就领导着区块链创业公司Digital Asset Holdings。

“你应该像对待90年代互联网那样认真对待这种技术”，她在最近一次发言中说到，“这就像是金钱里的电子邮件”。

根据Coindesk（一个比特币交易媒体）的说法，风险资本已经投入到区块链领域。在今年1月到9月间，估计有4.62亿美元的相关投入，与去年同期相比，投资增长100%。

安全问题

经验告诉我们，某样技术从热情高涨到真正落地往往需要2-5年的时间。区块链技术未来将不得不克服一些重要的障碍，以证明自己足够稳健和安全，同时其还需要赢取监管方的背书。

“到头来问题是：所有这些的安全性到底如何？你是否愿意把一辈子的储蓄放到区块链上？”荷兰国际集团的布顿海克说到。“监管者和中央银行会如何对待上述情况？而银行和监管者能保证其可以实现么？”

卡巴斯基首席安全研究员维塔利卡姆卢克（Vitaly Kamluk）——其职务是数字安全顾问——声称分布式账簿技术的去中心化特征仍然需要与如何干净安全地进行数据库维护相协调。

“恶意行为人问题在中心化技术里可以被轻而易举的解决”，他说，“（但）在去中心化架构中这仍需要处理，因为每个参与者拥有相同的权力，谁也不能强制性地决定某件事”。

六月，美国证券交易委员会（US Securities and Exchange Commission，SEC）向加利福尼亚Sand Hill 交易所开出2万美元的罚单。原因是其向硅谷私人公司提供衍生品交易，而该笔交易使用区块链完成结算。SEC认定Sand Hill“向零售投资者非法提供复杂的衍生品产品”

其他一些反响更为热烈：英格兰银行正在研究区块链技术，并于近期的报告中提到“至少从理论上来说，未来存在这种可能，即现存金融体系基础结构逐渐被各种分布式系统替代”。

区块链技术已经在处理一个活跃的业务——比特币。blockchain.info数据显示，平均每天有超过12万比交易被添加到比特币的区块链上，这也代表着每天大约有7500万美元被交易。比特币现在有38万个区块，整个账簿的容量已经接近45G。

但在它能够在金融世界中证明自己以前，区块链技术仍旧有很长的一段路要走。举例来说，仍然不清楚这种技术是否可以足够有效的方式进行拓展，以应对挑战。

“在6到9个月前，当你不得不讨论区块链的时候，会有一些炒作”，法国兴业银行公司与投资银行总监Didier Valet说到，其最近加入了R3 CEV的风投财团。“（但是）不管区块链革命与否，陪审团仍然没有走进来”。

时间线:

2008:以中本聪为化名，某人发表了‘’一个新的电子现金系统”的白皮书

2009：比特币开始在一个开源的区块链上运行

2012：瑞波（Ripple）发布，其作为数字货币，利用区块链转移各国外汇

2013：比特币价格达到1242美元创历史新高，2011年价格为0.31美元。美国关闭了使用比特币的在线市场丝绸之路（Silk Road）

2014：银行对于通过比特币的洗钱风险提出警告。数字货币交易所Mt.Gox倒闭，伴随的是4.8亿美元用户存款丢失不见

2015：银行和金融机构开始测试区块链技术，包括使用在“被许可的（permissioned）”内部系统上使用比特币和瑞波