暴走恭亲王讲解“交易所去中心化革命”

此文为2015年亚洲加密数字资产及技术专题研讨会会议实录系列之“交易所去中心化革命”。

交易所常见，去中心化交易所不常有。那么去中心化交易所和中心化交易所有多大区别？

数字资产管理公司ZAFED和DACx（人人天使）创始人龚鸣在会场为大家带来演讲：“交易所去中心化革命”。

以下为演讲实录：

大家好，我是“暴走”。对于去中心化交易所一直研究了比较长时间的东西，今天很高兴有这么多朋友过来，让我感到非常惊讶的。大家知道数字货币在目前来说并不是一个发展比较高峰的阶段，一年内都是比较低潮的阶段，特别是在上海。我们一直以为数字货币高峰在北京或者是深圳。能有机会和这么多朋友交流，我感觉非常高兴。我今天演讲的题目是“去中心化交易所的革命”。

首先，什么是去中心化交易所？交易所大家都可能知道，特别是玩过比特币的朋友都知道什么是交易所，比如说比特币中国。交易所是一个非常常见的事物，但是去中心化交易所可能不是这么常见了。如果熟悉数字货币的人知道目前去中心化交易所不是太多，我们所能看到可能就是类似于以太坊，但是这个概念在很早的时候，在两年前已经有人提出来。当时大多数数字货币爱好者认为是很难完成的事情，甚至认为是不可完成的事情，今天看到真正去中心化交易所出现，并且投入到实际运行超过一年的时间。

去中心化交易所和中心化交易所有很大的区别？中心化交易所需要中心化交易所审核的过程，去中心化交易所不需要审核，任何人可以在里面发布任何的资产，这个资产名字，发行量甚至交易费用可以定义的。而中心化的交易所不仅要通过中心化的审核，还需要支付一定的管理费用，或者是交易其他的费用，但是去中心化交易所不需要，并且可以利用交易所进行交易，收取自己的交易费。这一件非常有趣的事情。

去中心化交易所更大的特点没有中心运营的机构，不存在宕机的可能，也不存在作弊的可能，通过中心化交易所都可以使用它，在去中心化每个人的身份和地位是平等的。

我们过去看到中心化的交易所，有一台单一服务器集成的，或者是一个人来决定的。如果没有记错中国某个大型交易所出现了一点问题，导致不能交易。不管是什么事情，我觉得中心化交易所问题大家都可以看到，由于宕机或者人为的原因造成很多的问题。但是去中心化交易所它的网络结构和我们互联网是一样的。像区块链在几乎全球每个地方都有节点，可能分布在任何的地方，而且不会随着某一部分结点的瘫痪造成影响。这个去中心化网络结构大概运行方式。

去中心化交易所一开始大家最不能理解如何和法币进行交换，如果这个去中心化交易所里面所有东西都虚拟的，跟现实的美元和人民币有什么关系，如何进行打交道？虚拟交易所人民币怎么进去，怎么出来？这个大家的疑问。其实很简单，里面有一个承兑商的角色，把人民币换成比特币，在系统中进行交换，这样的承兑商出现了很多。可以把人民币换成比特人民币。如果比特人民币理解比较困难，这个概念就理解成代币。你把一百元冲到支付宝里面，它是以支付宝信用建立信用，并不是真正的人民币。如果我们玩过数字货币交易所，比如说比特币中国，冲进100元有100元，但是并不是真正100的，它是比特币中国100元。如果交易所出现了问题，这个货币就是虚幻的。交易所出现的问题，出现跑路，你冲进去的钱打不出来。但是比特人民币，或者比特美元通过一套数字货币来完成的。中间的机制比较复杂，大家有兴趣可以了解一些相关的论文，它里面通过完全货币进行对输。它通过一套机制即使承兑商走，你的货币不会受到影响。在这么价格波动中比特资产仍保持1对1的兑换，这个是比较有效的。

大家大致清楚了去中心化交易所的架构，我们谈一下去中心化交易所好处是什么？首先最大的好处能够看到就是法律监管的问题。我们每个人都知道股票交易所，有没有人想到自己开一家证券交易所，也许有人想过，但是很难走通，因为需要国家批准，因为交易所是很容易作弊，如果作弊会侵蚀客户的利益。一个人有一个股票是合法，和另外一个朋友转让股权也是合法，唯一有问题就是交易，集中进价这个是需要信用的。如何突破这个问题？我们就拿出了去中心化交易所。

去中心化交易所不是一个人，它是一段程序，它是自动运行在互联网程序，如果法规监管必须要有监管对象，要么是人，要么是机构，在这个情况下通过去中心化交易所就规避世界上大多数法律问题，如果我们通过自发交易，再通过一个去中心化交易所，一段自动运行互联网程序进行交易，可以规避非常多法律问题。为什么比特币可以成功活到现在，如果比特币是一个公司，早就死掉了，不管是哪一个国家。类似去中心化交易的方式为什么可以活到现在，并被越来越多国家自愿不自愿的承认就是规避了法律的问题，这个是非常大的突破。

第二个充值通道的问题，如果大家开过公司，充值通道变成很难的难题，虽然有了这么多第三方支付手段，国内有了支付宝。但是支付仍然是一个很大的问题，虽然第三方支付权利越来越大，他们门槛越来越高。他们对你提出很多的要求，还会侵占你的资产，很多钱过两天再给你，随意定一个帐期，而且可以随意停止你的帐户。但是通过去中心化交易不再是问题，甚至每个人都可以承兑商或者是充值者。在这个情况下几乎充值通路是不可被封锁的。这个意味着整个充值通路只要联上互联网，让支付渠道变成无比宽广，就不可能永远被封锁。

如果我们过去要建立一个交易所，不仅要冲破一切法律的障碍，还要面对建立庞大技术团队，如果技术团队有点问题还有各种各样的情况发生。在这个情况下不需要依靠任何一个技术团队，不需要去写代码，也不需要研究任何技术性的东西，不需要准备一台服务器，你什么都不需要。你只需要下载一个软件，一个客户端，有时候只需要打开某个网页，就可以使用交易所，并且利用交易所开展你的业务，这个是非常大的业务。

数字货币人的更多关注是公平和透明，任何一个在数字货币中有超过一年或者两年经历人都知道，数字货币在这么多年发生欺诈，跑路或者是不透明的现象，就是为什么交易所是国家办，如果私人办有很多欺诈的问题，特别是法律监管不是很严格的问题，我们已经在数字货币看到无数欺诈的问题，虽然交易所用各种奇怪的方式证明自己的准备金是充足，但是还是报出很多奇怪的问题。

对于去中心化的交易所你永远不必担心这个问题，它所有的东西是靠程序来运营，每一个数据都可以看到，它剔除了人，如果作弊都可以看到。意味着前所未有的透明展现在我们的面前，这个是中心化的交易所无法达到。

另外一个是安全和透明的问题，这个是双刃剑，最后我们来说很多传统交易所必须受到很多审查，包括对一个人身份的审查，对使用资金的审查，甚至是钱哪里来的审查。但是对于去中心化交易所又是一个很简单的问题，因为几乎每个人都上网都可以完成这个事情，而且你所交易的行为和身份可以不联系，你可以通过逆名的身份去交易，这种匿名和不匿名是可以选择，如果某一项交易资产发行人一定要求实名，可以建立一个白名单，必须在白名单里面人进行交易。所以去中心化交易所同时满足安全匿名和不匿名的要求。这个是传统交易所无法做到的。

你建立任何交易所有了区块链技术，不用担心全球部署的问题，它天生在全世界任何一个地方都可以使用。我们看一下去中心化交易所使用的场景，大家觉得跟我什么关系？我必须强调一下千万不要买你不熟悉的资产，如果你对资产一无所知千万不要投资，不管是比特币，还是其他的货币，我认为是非常风险的事情，除非你有非常大的风险承受能力，但是我希望利用这些东西去做某些东西，开展自己的商业模式，从中可以展开很多商业联想，过去不能做的商业模式。

比如说论坛社区大家都知道，大家平时都会用。不管是QQ社区，还是天涯社区，他们都有代币系统，这些发币方式是透明，每一个论坛用户可以直接去中心化交易所购买货币。其实某些论坛代币通过购买的，对典型是Q币，其他论坛通过这种方式卖自己的代币，除了卖自己的代币以外，也可以卖自己的论坛的股份。比如说股份可以和自己论坛收入做一定的比例，我释放50%股份给所有的人用户，每个月收入分得相应收入50%，在这个情况下整个论坛用户有动力推广你的论坛，推广相应论坛的业务；在这个情况几乎每个人成为你的股东的情况下，就愿意帮你推广，他不仅是使用着，而是推广者。这个模式过去很多人想到了，但是发觉很难这么做，因为我不相信你的收入是多少，通过区块链就不存在这个问题，在论坛发布的东西是区块链，所有的东西公开，透明，无法作假。所有东西通过数字区块链证明，因为区块链早证明了一切。

过去发行股份，过去论坛也很难做到的，但是在去中心化交易所也不存在这个问题。大家对区块链的技术有多么熟悉，但是无法作假是每个人的共识。到现在为止没有看到过假的比特币，因为任何的行为都是公开透明，让两种行为在过去不可能，在现在变成可能。一旦成为可能，大家想一下看可以做什么事情。

每个人都可以收取数字货币，投资可量收入的人是否可以收到公开透明的好处。比如说YY主播的人，如果YY主播的做好，月薪可以达到十几万，对于追寻梦想的人男孩或者是女孩很多，他们通过去中心化交易所发行自己的股份，可以筹的一部分的资金来获得发展，他们的收入可以量化，因为他们收入在YY上面可以公开，通过经济公司来合作，他们把艺人收入进行量化，可以把人当做一个公司来运营，每个人可以出售自己未来收益获得自己目前启动资金，每个投资者通过投资个人来的获得未来的收益，而且我相信个人的能力几乎没有上限的，通过大多数投资者对比，通过大多数YY主播人来说，很多人不仅成为他的粉丝，而且成为股东。类似演艺圈的平台，很多人也许有兴趣，但是赚钱大家都有兴趣。在这个 情况下粉丝群体不仅变成爱你的人，而变成很多投资者，这些投资者自愿参与这些事情，并且成为推广者，为三方来说是多赢，明星获得很多粉丝，并且变成了推广者，并且获得了实际的收益，所有的投资回报是量化。

在这个情况下产生了全新的模式，人变成了流动性。如果这个事情可能释放出巨大流动性的资产，这个资产规模之大是过去不能想象的。通过去中心化交易所让一切成为了可能，这个非常有趣的事情。

优惠券我们接触了很多，其实优惠券不仅是月饼票，包括粽子票，包括航空公司里程数，酒店各种优惠卡。其实通过去中心化交易所进行发布，这又是一个很大很大的方向，如果通过这个方式资产是可以流动，意味着明确在这个网上把月饼票卖掉，换其他的东西。很多人发的优惠券对别人没有益处的时候可以卖掉，把它给需要的人，而且换你需要的东西。对那些买的人来说，不用担心淘宝优惠券是真的还是假的，这些东西在庞大交易市场可以自由流通，这又是有意思的事情。当资产可流动又是一个空前的市场。

还有一个有趣的例子就是艺术品，这个事情我本身和某些收藏家在探讨，其他人开始做。中国人知道证券市场，知道有一个天天文交所，它把艺术品变成了份额化，但是现在不见了，因为被关掉了，因为是中心化的。不仅是证券，所有中心化的交易所必须是国家，在这个情况因为是中心化由于各种各样的问题而消失，但是如果是去中心化交易所永远不会消失的。艺术品份额化或者证券化成为可能，我所知道很多欧美早期贵族有好的艺术品，家里有很大的城堡，但是问题是没有钱，他们每年要钱养护这些东西，他们很多名画放在保险箱里面的。对于这些固定资产来说，他们是不能流动。如果通过去中心化交易所可以把一部分售出，让那些愿意持有一部分的人持有，他可以获得资金，写那些传统固定资产没有现金，意味着把很大的一块东西又释放出流动性。除了艺术品，还有很多不能流动的东西，比如说房产，这些资产一旦释放出流动性，就有一个流动性议价，又变得完全不一样了。对于不能流动的资产，一定变成流动使双方获得很大的收益。

说了这么多，我们能不能去做融资的事情，在过去互联网改变了很多行业，不仅是改变甚至摧毁了很多行业。比如说邮政业、广告业、互联网继续摧毁其他的行业。比如说UBER改变了打车的行业，把资源进行对接，把车有空的人和想打车的人进行对接。去中介化是互联网大的潮流，整个网络过程中最没有改变，最大的行业是金融业。融资是一个充斥中介的行业，中介就是利用信息不对称来赚钱的。所谓融资链条长到一不可思议的链条，那些需要钱的公司在这一端，真正有钱投资在A股市场，一个初创企业需要钱需要找天使，要找A轮，B轮定理，这个是多么冗长的链条，成本不仅大到惊人的地步，而且千军万马过独木桥。但是现在众筹起来了，这个就是互联网逐步改变这个行业的先兆，所谓融资者可以面对投资者，因为过去没有办法面对个人投资者，投资者如何退出这个项目，这个是没有解决的问题。我们大多数众筹最后变成股权众筹很难推广。通过去中心化交易所就能解决这个问题，每个人在融资的时候可以众筹平台进行筹资，它可以把一部分股份释放给投资者。这个意味着什么？意味着未来会出现空前繁荣的市场，这个是巨大的虚拟市场。

2014年的时候，中国平安陆金所董事长认为未来中国互联网就是全球成为一个虚拟交易所，其实我当时看这个技术已经产生了，就是一个去中心化交易所。在上面可以交易任何的东西，必将能改变整个世界。这个是我个人的愿望。

我在货币界呆的时间比较长，写了很多文章。我也想做一些事情，这个就是我想做的一个事情，就是美股众筹。大多数人购买美股是比较困难，需要一些烦琐的手续来完成，但是通过去中心化交易所变成 非常简单，特别是一些贵的美股。去中心化交易所可以很容易买到苹果，谷歌这些东西的股票，而且买股票不担心一股多少钱，只要想投资多少钱就可以了。现在所买到中心化的交易所必须看到多少钱，多少股，大概只能买多少股数，但是这一切不必担心在去中心化交易所了。

通过这样的模式吸引到很多投资者，美股众筹网站拿到数百万的美元来拿到投资，对数字货币的朋友想一下这个东西为大家做什么，利用它可以做什么。

我们看到去中心化交易所不仅是幻想的东西，已经为最终商业化做了很多基础工作。对于这一点如果有兴趣都可以去了解更多。去中心化交易所很多人在努力，但是去中心化交易所我相信和区块链一样，会逐渐改变我们的世界，对我们的世界最昂贵一部分，金融行业会做出非常深入的改变，因为可以释放出巨大的性，让过去不能流动的东西产生流动。我对这块充满信心，谢谢大家！

现场提问：

【提问】：听到你的讲解感觉非常兴奋，你刚才去中心化交易所是一个规划，还是一个想法，还是已经为大家服务？

【龚鸣】：一年以前是一个想法，现在是一个确切可以用的东西。这个软件运用了大半年的时间，运行中中间出现了很多问题，但是现在还是在快速发展的阶段。我的这个公司利用这个交易系统做我们的商业模式。

【提问】：在我们交易所平台上，既可以出现去中心化加密数字，也可以出现企业币或者是股权。如果在这个平台进行发布，有什么样的条件，或者有什么样的费用？

【龚鸣】：有费用，费用目前来说很便宜，他完全通过系统来收取资产，根据你的参数，资产名字长短来进行收取费用。大概是200元左右。

【提问】：我的问题主要讲去中心化交易所的速度，如果流量不是很大，肯定没有问题的。但是 随着流量越来越多，去中心化交易所速度一定会受影响，你之后怎么放大规模满足流量的要求？

【龚鸣】：去中心化交易所现在还是一个雏形的阶段，目前的交易量不是很大，随着技术的发展已经做到量非常大，前面我讲了去区块链2.0把大家每秒交易量扩充到十万级，这个技术是全球获奖交易所技术的引擎，也是通过区块链完全的技术。我对技术的发展不太担心，因为只要有这样的需求，有很多人研究这样的技术方式来做到这一点，通过目前区块链技术，目前最大的局限不是技术本身，可能是一些硬件设施，可能是带宽等等，我相信区块链很多天才也可以解决这些问题。它的规模能足够现在去使用了。

【提问】：我不太懂技术，你刚才说未来可以实现每秒进行确认，现在提出每秒在网上很好的转播，我们有什么特别的技术？

【龚鸣】：我其实不太懂技术，虽然过去是一个程序员，但是区块链不是我的开发的。对于每秒的问题，技术的核心是POS，它通过DPOS的方式，代理人的机制完成，而不是通过挖矿的方式来完成。挖矿是好还是不好有很大的争议。但是通过去中心化交易所来说通过非挖矿的 方式更好。通过POS方式能使交易速度提高非常快，不再需要很强的竞争，通过某台单机完成这个事情，随着交易量越来越大，对机器要求越来越高。所以从目前来看区块链已经每10秒为一块，目前来说没有出现任何问题。

【提问】：这个平台主要考虑资产的发行，交易，承兑，承兑的公信力如何进行保障？从您这个资产交易平台如何跟其他平台进行数字资产流通？

【龚鸣】：这个不是我的平台，区块链是美国程序员写的。 它是一段代码，发布在互联网，所有运行都是自动化的。通过区块链技术来完成公信力的问题。我们去把比特币各区块链技术叫去信任机制，不需要别人信任它就可以，因为所有东西可以自证。另外一个问题是承兑商的问题，我发行一个资产，如何相信后面资产有抵押的，但是问题如何相信承兑商给的比特币人民币和人民币是一比比的，今天的时间很短要解释问题要花一个小时。他是通过数字机制来确保比特人民和人民币是一对一的。整个过程是完全自动的。

如果有兴趣给你相关的资料来来了解。我个人认为整个机制还是可以信任，系统可以自动完成这些事情。