SEC 对币安提起诉讼的 5 大要点

美国证券交易委员会（SEC）于 6 月 5 日对币安提起诉讼，指控该交易所参与出售未注册证券。在长达 136 页的投诉中，美国证券交易委员会指控币安及其创始人赵长鹏“CZ”参与了一个复杂的阴谋，其中涉及欺诈、利益冲突、缺乏信息披露和故意无视法律。 

根据SEC 主席加里·金斯勒 (Gary Gensler) 的说法，这些指控的重点是在风险控制方面欺骗投资者、篡改交易量、隐藏关键运营数据以及蔑视美国证券法。据称，为了避免监管审查，币安建立了薄弱的控制措施，同时暗地里不服从这些控制措施，以留住其极具价值的美国客户。

以下是 SEC 投诉的主要亮点：

未注册证券发行

据美国证券交易委员会称，至少从 2017 年 7 月开始，赵长鹏一直在经营 Binance.com 和 Binance.US 作为交易所、经纪人、交易商和清算机构。投诉称，这些公司通过各种方式赚取了至少 116 亿美元，包括向美国客户收取的交易费用。

根据 SEC 的投诉，Binance.com 应注册为清算机构、经纪自营商和交易所，而 Binance.US 和 BAM Trading 应分别注册为清算机构和交易所。BAM Trading 还需要注册为经纪自营商，并负责未经注册地提供和销售 Binance.US 的质押即服务计划。

允许美国客户使用 Binance.com 的有争议的做法

Zhao 于 2017 年在上海推出了 Binance，但从那以后，该交易所一直难以确定其总部所在地。Binance的母公司位于开曼群岛，这使得其组织结构更加复杂。SEC 称，尽管公开声称 Binance 禁止美国客户进行交易，但该交易所暗中允许他们继续使用该平台，表明其故意无视美国证券法。

从 Binance.com 平台最初推出到至少 2019 年 9 月，币安为提供了解你的客户身份验证信息的人创建了大量用户帐户，这些信息表明他们在美国的位置。根据用于访问平台的互联网协议地址，实际位于美国。

CZ作为控制人

为了发展 Binance.US 这个根据美国法律为美国客户服务的平台，Binance 和 BAM Trading 在 2019 年宣布合作。SEC 与 Binance.US 的独立主张相反，声称赵继续负责公司。

值得注意的是，据美国证券交易委员会称，赵向 Binance.US 下达了 Sigma Chain 和 Merit Peak 作为做市商的命令，这两家公司均由币安员工运营。自 Binance.com 平台启动以来，Zhao 旗下的 Merit Peak 一直代表币安提供场外交易服务。在Binance.com平台上，Merit Peak作为用户的交易对手，在Binance.US平台上，提供做市服务。

此外，Binance.US 的许多银行账户，包括有来自美国客户的资金的账户，都有后台负责人作为主要运营商，这引发了对 Binance 运营开放性和资金隔离的质疑。

Binance.US 平台上的清洗交易

根据美国证券交易委员会的诉讼，与 Binance.US 相关联的 BAM Trading 和 BAM Management 在市场监督的有效性以及识别和停止平台上操纵交易的措施方面误导了客户和股权投资者。然而，Binance.US 平台上的虚假交易是一种常见的做法。这种做法人为地增加了交易量，提供了市场兴趣的虚构印象。SEC 的指控让人对交易量数据的可靠性和 Binance.US 市场活动的公开性产生怀疑。

甚至在该平台推出之前，BAM Trading 的高级官员和员工就很清楚清洗交易的可能性。在发送给 BAM 首席执行官（可能是凯瑟琳科利，尽管她没有透露姓名）和币安高级管理人员的信件中，币安的联合创始人兼交易匹配引擎团队的负责人表达了对匹配引擎让客户交易的能力的担忧与他们自己。然而，他们质疑是否有必要遵守美国/美国证券交易委员会的规定并防止这种操纵。

BAM Trading 在一年后的一次会议上披露没有采取任何反市场操纵措施时联系了负责市场监督的 Binance 员工。BAM Trading 的机构销售总监承认在 2021 年 1 月缺乏防止洗盘交易的保障措施。尽管 Binance.US 明确表示禁止欺诈交易，但 BAM Trading 直到 2022 年 2 月才建立交易监控系统。

还值得注意的是，这种洗盘活动中有相当大一部分是通过与 Sigma Chain 相关联的账户进行的，Sigma Chain 是 Binance.US 的做市商。BAM Trading 和 BAM Management 都知道 Sigma Chain 在 Binance.US 平台上的众多账户和活跃交易。

SEC 诉讼中包含的图片描述了 COTI 涉嫌虚假交易的数量。

在 2019 年平台推出后，Sigma Chain 账户之间的清洗交易至少持续到 2022 年 6 月。例如，在 2022 年 4 月 6 日在 Binance.US 平台上推出加密资产安全 COTI 之后，Sigma Chain 迅速——美国证券交易委员会称— 参与广泛的清洗交易。从战略上讲，该平台的推出、新证券的推出和融资轮次都在投资者和股权投资者最脆弱的时期出现。

Zhao 和 Binance 实体转移客户资产和滥用资金

在美国证券交易委员会的诉讼中，赵和币安被指控自行决定转移客户资产，包括向赵控制的总部位于瑞士的 Sigma Chain 汇款。

SEC 声称，Merit Peak 和 Sigma Chain 被用于在 Binance、Binance.US 和其他关联实体之间转移数百亿美元。值得注意的是，SEC 披露 Sigma Chain 花费 1100 万美元购买了一艘游艇。该指控引发了对币安及其附属组织如何处理客户资产的质疑，并暗示资金可能被不当使用。

此外，美国证券交易委员会指控称，自 Binance.US 平台推出以来，Merit Peak 的美国银行账户还被用作“转账”账户，从两个 Binance 平台接收约 200 亿美元（包括客户资金）。据称，Merit Peak 随后将这笔钱的大部分转给了信托公司 A，可能是为了购买 BUSD。这种将消费者资金转移到像 Merit Peak 这样表面上独立的公司的行为会造成严重的风险，因为它可能使资金容易丢失或被盗。

随着司法程序的进展，将进一步调查和审查涉嫌挪用资金和转移客户资产的程度。