加拿大的加密寒冬：币安等多家主流交易所退出，矿业份额减半

加拿大正加速收紧对加密领域的监管。今年2月，加拿大证券管理机构（CSA）出台严苛的监管规定后，币安、OKX和Bybit等交易平台接连宣布撤离，这些平台退出前都曾被安大略省证券委员会（OSC）指控或处以罚款。

而Coinbase、Kraken和Gemini等则选择继续留在加拿大市场，并已与加拿大监管机构签署预注册承诺，其中Kraken表示在其他几家竞争对手退出后，其客户存款在数周内增长了25%，下载量则增加了五倍。

加拿大监管环境不断收紧，加密发展遇急刹车

根据CSA发布的加密新规显示，交易所和其他平台除了被要求必须遵守“加强的投资者保护承诺”，并规定在加拿大运营的加密交易平台必须在申请注册的同时，在30天内向其主要监管机构提供一份加强的预注册承诺，还被要求在加拿大运营的加密资产交易平台（CTP）做出一些新承诺并在3月24日前完成，包括交易所需隔离托管用户资产、禁止向任何加拿大用户提供保证金或任何形式的杠杆交易及禁止未经CSA许可出售稳定币及专有代币（平台币）。

据悉，CSA此次加密监管制度的更新是由OSC推动的。安大略省证券委员会负责管理安大略省证券法和商品期货法，是加拿大最大的证券监管机构，拥有和管辖多伦多证券交易所。

对于在加拿大运营的加密交易所而言，监管的加强无疑增加了他们的合规成本。但如果不能或不愿遵守CSA的规定，他们则被要求需要采取适当措施让现有加拿大用户退出，并施加限制以防止加拿大用户访问其产品或服务。

而这种监管方式，相比币安等交易所选择退出以示“抗议”外，没有发行平台币的Coinbase则表示赞同。不久前，Coinbase国际和业务发展副总裁Nana Murugesan曾表示，相比美国，他更喜欢加拿大的监管方式。“Coinbase看到监管机构有两种行动方式：一种是参与式监管；另一种是通过执法进行监管。后者很难，因为从业者不知道规则是什么。但加拿大的监管机构肯定是前者，Coinbase 喜欢这种参与式监管。”

实际上，自去年以来，加拿大就不断采取加密监管行动，包括禁止加密货币的保证金/杠杆交易、暂停新的加密挖矿项目等，这也使得该国在加密领域的发展步伐大幅放缓。例如，作为曾经的矿业强国之一，加拿大的加密矿业份额也因政府监管骤降。chainbulletin.com的全球比特币挖矿地图显示，截至6月2日，加拿大拥有的全网比特币算力占比为6.48%，而在2021年其市占则约为13%。

再比如，加拿大最大银行——加拿大皇家银行(RBC)相关联的投资组合经理开始在今年一季度大幅减持加密股票。根据RBC向美国证券交易委员会（SEC）提交的总计34家关联实体(包括与RBC有业务往来的外部资产管理公司)的文件，一些加密股票被完全剔除，包括陷入困境的加密友好银行Signature以及比特币矿企Argo、Mawson Infrastructure和Iris Energy。与此同时，这些实体还减持了加密货币相关概念股，如三分之二的Bakkt股票、三分之一的MicroStrategy股票以及11%的Coinbase股票。

监管升级背后有何原因？

加拿大曾被视为加密友好国家之一，包括2013年世界首台比特币ATM机将在加拿大温哥华面世、2014年通过世界上第一部关于数字货币的全国性法律、2021年推出了世界上第一个比特币ETF等。可以说，加拿大一直走在加密创新的前列。

而加拿大加密监管环境收紧背后，其实有着多方面原因：一方面，加拿大接连曝出多个加密丑闻事件。比如，2018年底，加拿大最大的加密货币交易所Quadriga创始人Gerald Cotten在印度旅行时骤然离逝，导致约11.5万名用户价值超1.9亿美元的资金无法被收回。而在OSC对该平台倒闭的调查显示，该交易所的“运作模式像个庞氏骗局”，并曝出创始人挪用客户资金支撑其奢侈的生活，以及用于其它交易所设立的虚假账户中进行交易等。而在不久后，加拿大金融监管机构不列颠哥伦比亚证券委员会（BCSC）却被曝出不仅从未对Quadriga实施监管，还被质疑在查封加密交易所Einstein期间耗尽了该交易所钱包的全部资金，总额在800万美元至1000万美元之间。

另一方面，加拿大多个养老基金因加密投资蒙受损失并引起了政府的注意。比如，常年位列加拿大前五大养老基金的安大略教师退休基金（OTPP）曾在2021年10月向FTX及FTX US共投资了7500万美元，并于2022年1月对FTX US追加了2000万美元的后续投资，虽然两笔投资占退休基金总净资产的不到0.05%，但随着这笔投资减记为零后，该基金就停止涉足加密领域；加拿大第二大养老基金Caisse de Depot et Placement du Quebec则向破产的加密借贷平台Celsius Network投资了1.5亿美元；加拿大第三大养老基金Teachers于2021年10月份参与了FTX以250亿美元估值完成的4.2亿美元融资，或也因FTX事件面临巨额投资损失；安大略省市政雇员退休系统（OMERS）在退出前曾参与投资过部分加密资产；加拿大最大的养老基金CPP Investments（CPPI）则表示将不再研究数字资产领域的投资机会等。对此，加拿大联邦政府在新的2023年预算计划中指出，为了帮助保护加拿大退休人群，政府将要求受联邦监管的养老基金向加拿大金融监管局（OSFI）披露其加密资产敞口。

不过，加拿大仍是个具有吸引力的市场，据OSC 2022年底发布的研究显示，超过30%的加拿大人未来一年计划购买加密资产。因此，OKX、币安等这些平台在选择退出市场后，仍表示将会与加拿大监管机构合作和交流，以期达成一个更为周到全面的加密监管框架。