穆迪：数字化不会很快取代商业银行的资金

该信用评级机构表示，即使数字化程度不断提高，商业银行在经济中的地位依然稳固，并将得到一些新型货币的支持。

穆迪在一份新报告中预测，数字化正在塑造货币的未来，但存放在商业银行的传统央行货币仍将占据主导地位。 它在调查了广泛的新兴或潜在货币形式后表示，从本质上讲，信任胜过效率。

穆迪表示，货币格局正在变得支离破碎，但许多新的支付解决方案都支持使用商业银行货币。例如，“我们相信，只要银行账户仍然是数字货币的主要来源，数字钱包 [...] 将支持商业银行货币的主导地位。”

尽管如此，数字钱包可能会将银行排除在交易流程之外，从而威胁到银行的收入。代币化存款将与商业银行保持类似的联系，即使其他形式的代币化资产（在很大程度上仍未经过测试）不会这样做。

显示三个时间范围内最常用的付款方式的图表。资料来源：穆迪

“CBDC 将被视为最安全的数字货币形式，”穆迪表示，指的是央行数字货币。它们不需要存款保险，并承诺在包容性和支付便利性方面获得收益——尤其是跨境支付——但技术和政策的复杂性阻碍了它们的采用。该报告补充说，大多数 CBDC 将进行中介，从而保留商业银行的地位。

加密货币得到了中等的评价。“尽管已经存在了十多年，但它们仍然不符合货币的基本功能，”穆迪写道。报告称，尽管加密提供了广泛的可用性、全天候的可转移性和可编程性，但波动性、高交易费用、低吞吐量、用户体验问题以及通常有限的流动性等因素超过了这些优势。

稳定币也受到了类似的轻视。报告称：“稳定币存在内在的利益冲突，因为它们的运营商被激励投资于风险较高的资产以增加收入。” 尽管如此，报告称，“稳定币的使用量可能会适度增加”。此外：

“也就是说，截至 2023 年 4 月 20 日，所有加密资产的市值今年迄今增长了 60% 以上，达到 13,300 亿美元。”

货币格局仍在发展。报告说，例如：

“私人公司发行的数字货币可能会对支付领域产生重大影响。尽管如此，[……]迄今为止还没有成功的项目，许多国家可能不会允许它们大规模运作。”

报告中提到的其他创新包括电信公司发行的移动货币和代币化货币市场基金。