浅谈比特币矿机传统式交易及RFQ平台自动化交易

比特币矿机自2012年面世以来，一直是挖矿设备的核心组成部分，矿机制造行业的每一次的生产变化和技术进步对整个比特币挖矿的格局都有着重大影响。

矿工们最想了解的两个问题：

1、从矿机制造商直接购买或从二级市场购买矿机的价格

2、矿机的发货地点

本文将介绍早期矿机是如何交易的，以及矿工和矿机交易者是如何利用像Luxor RFQ这样的公开拍卖平台来增加矿机交易的透明度。

商品交易日趋自动化

部分货物和商品的贸易逐渐向自动化发展。

自动化用技术和其标准化取代了人力的投入和维护。通过自动化市场平台进行货物和商品交易的优势如下：

1.减少销售商品所需的劳动成本

2.通过标准化降低贸易摩擦

3.将人为错误的可能性降到最低。

随着时间的推移，这些优势推动了大多数商品的交易向自动化发展。

但某些商品的贸易仍然是以人力投入为主导。我们能在多大程度上实现贸易自动化，主要取决于商品的两个特点：易标准化和便于运输。

如果你能为一种商品提供贸易标准（如质量和数量），那么贸易过程就更容易实现自动化，因为它们（通常）是可替换的。所以商品是最容易实现标准化的，它们的交易往往通过CME或NYMEX等高度自动化的交易所进行，包括电力、煤炭、石油和铜。

图一：比特币矿机（及算力）本身就是一种商品

在交易自动化的发展道路上，商品的运输便利性是第二重要的一点。易于运输且价格低廉的商品可以在更大的地理区域内进行交易，增加潜在的市场规模和流动性。像石油和煤炭这样的可运输的商品在全球市场上交易，而那些难于运输的商品，如电力和天然气，则在更零散的地方市场上交易。

矿机拥有类似的特性，非常适用于在自动化市场上销售。一台挖矿设备的单位算力值可以与同一型号不同设备的同等单位算力值互换。这使得交换过程更容易标准化。随着矿机市场的不断商品化，相同型号的机器将在不同的市场上以每TH的统一价格交易。

相比于全新机器，二手矿机的可替代性略差。因为买家不能对设备的状况抱有100%的信心，他们通常需要一些证据来证明矿机能否正常工作。这需要更多的人工劳动和信任参与。另一方面，新的矿机可替代性更强是因为买方可以相对更确定矿机的状况，特别是当通过一个有信誉的卖家购买时。

当通过交易所进行交易时，商品必须满足特定的最低标准，也被称为基础等级。矿机交易所的基础等级可以规定，所有上市的矿机必须是原包装的新机器，并附有保修。但这种基础等级的缺点是，它不包括二手矿机（但这些可以在另一个市场上交易）。

算力和比特币矿机的商品性质几乎保证了矿机交易市场将演变成具有基础等级标准的自动化市场。

矿机交易渠道的过去和现在

2012年时，矿机销售和交易的起点是原始设备制造商（OEM）市场，当时矿机技术首次被引入。

制造商间的这场“比赛”当时有三个参与者——Cannan、ASICMiner和Butterfly Lab。2013年1月，Canaan赢得了这场竞赛，成功地将Avalon矿机作为第一批具有商业功能的矿机交付给市场。从那时起，越来越多的制造商（即Bitmain和MicroBT）开始涌现，OEM市场开始主导矿机的销售敞口。

在矿机挖矿的早期，由于没有官方在线商店，矿工通常会通过制造商举办的新闻发布会了解新机器，然后联系其客户经理下订单。由于行业规模相对较小，矿工们还依靠着口口相传的方式来转售库存。后来，官方OEM网站、第三方在线论坛、第三方分销商和网上商店开始出现，购买和销售矿机的渠道也得到了扩展。

目前的矿机交易市场仍然是高度分散的，在过去10年中几乎没有发展。在二级市场（即OEM市场之外的矿工间交易），卖家和买家在多个聊天软件、在线论坛和市场上分散交易。少数来自不同地区的初创公司试图利用这种分散性来创建一个市场/软件，以取代这种拼凑性的交易。

图二：2021年出厂的全新S19j Pro

不幸的是，由于矿机市场的错综复杂，这些尝试只取得了有限的成功。矿工广泛使用的有几个主要的销售渠道，而一个统一的矿机市场在满足交易者的需求时，需要考虑以下几个因素。

1.制造商： 矿机制造行业目前是由Bitmain、MicroBT和Canaan控制的寡头垄断，这使得这三家公司有能力决定每年有多少矿机可以在市场上购买，价格是多少。作为购买者，直接从OEM购买可以将交易风险降到最低，同时也可以让购买者获得最准确的技术支持信息。然而，与二级市场相比，OEM市场并不总是有最好的价格（特别是在熊市期间）。同时，OEM采购条款通常不太灵活，可供谈判的空间不大。

2.专业经销商：专业经销商是以矿机交易为主要业务的供应商，他们可以作为OEM和二级市场之间的桥梁。这一类包括制造商的官方分销商和第三方非官方分销商。对于新设备，特别是期货，许多转售商会直接从制造商那里下大宗订单，然后在微信、Telegram、WhatsApp等通讯应用和LinkedIn等其他平台上进行转售。转售商也可能与合作供应商一起汇集资金，或从投资者那里筹集资金，以获得制造商的批量订单折扣，从而使其在二级市场的定价更具吸引力。对于二手设备，转售商通常从二级市场或直接从矿工那里进行采购，并将通过相同的平台推广库存。作为二级市场的主要供应商，专业转售商可以在付款条件、最低订货量（MOQs）、付款方式和供应商融资条款方面为买家提供更多的灵活性。然而，需要注意的是，二级市场也有可能出现欺诈（例如，虚假的供应商/买方身份或伪造的合同）、价格波动、侵权干扰购买协议等。长期以来，矿机市场的买家一直在努力寻找值得信赖的供应商，同时拥有更具竞争力的价格。

3.托管供应商： 许多托管公司也可能通过其服务性产品进行设备销售。例如，托管供应商通常向托管客户出售设备，作为其一条龙挖矿解决方案的一部分。这种渠道对买家来说是最方便的，可以尽快开始挖矿，因为它消除了采购硬件、运输和处理以及安装设备的麻烦。当然，这种便利是有代价的——托管商通常会以高价出售即插即用的设备。

4.其他矿商： 直接来自矿工的交易在二手设备市场上比较常见。这个渠道首先要求买卖双方获得交易对手的信息和非公开的交易信息，以衡量公平定价。二手设备交易几乎可以说是猜谜游戏，买方和卖方都需要对挖矿设备有经验，以减少交易摩擦。此外，直接从矿工那里找到非常有吸引力的交易是很罕见的，所以买家和投资者需要不断留意，以寻找这样的机会。

除了上述渠道外，能实现以折扣价采购矿机的另一个新兴方式是参与不良资产、违约贷款或破产案件的公开招标或闭门拍卖。根据Luxor 矿机交易平台主办、主持及参与10多次大宗拍卖和历史上第一次亲自参与的比特币矿机拍卖的经验，我们发现拍卖是一种独特而有效的寻求价格和完成交易的方法。

图三：Luxor举办全球首次比特币矿机线下拍卖

相信随着行业的发展和成熟，未来的矿机交易可以更多地利用拍卖机制和现代技术来提高自动化程度和效率。

实现更高效的矿机交易——Luxor RFQ询价平台

目前来看，零散矿机市场有以下几个主要的弊端：

1.零散交易在人工收集竞价/任务以及对交易方进行尽职调查时造成效率低下

2.交易渠道分散，导致各种渠道的流动性较低，而不是集中在一个交易中心的流动性

3.透明度低。这对有经验的矿工来说仍然很困难，对行业的新参与者来说更是极具挑战性。即使享有所有的交易渠道，也需要大量的时间和知识来有效地驾驭矿机市场。

4.交易在很大程度上是随心所欲地进行的。很少有标准规定交易条款和流程，这可能会给投资者带来困惑。

图四：Luxor RFQ界面

为了解决这些痛点，Luxor推出了RFQ询价平台将自己与其他交易渠道分开，其主要优势有以下几点：

1.自动化：用户可以轻松地创建一个卖出/买入RFQ，使价格发现过程自动化，他们可以在一个地方比较和管理所有的出价/任务。

2.流动性： 该平台向所有用户开放Luxor的全球ASIC买家/卖家网络，增加流动性和对交易流的可见性。

3.透明性： 向所有用户提供详细的信息，如用户的交易费用、投标/任务以及已开/已结的询价单。

4.标准化： 用户可以通过标准化的信息和列表来推销购买/销售机会。

5.风险可控： Luxor作为交易对手方，降低了与未知对手方交易的风险。

Luxor RFQ询价平台将有助于加速矿机交易脱离Telegram等媒介，就像互联网导致股票市场中坑道交易员的消失一样。

图五：1987年的NYSE交易大厅

Luxor RFQ平台如何运作

自2023年1月下旬推出以来，Luxor RFQ已经完成并执行了价值约1600万美元的比特币矿机交易，算力值超过1EH/s。

买家可以创建一个购买RFQ，并指定诸如机器型号、数量和发货地点等信息。然后，Luxor将邀请来自不同国家和地区的40多个矿机供应商对该RFQ作出回应，并提供可用库存的要价。所有的要价对RFQ创建者和参与该RFQ的其他供应商都是直接可见的，但只有最好的要价对其他RFQ用户可见。一旦第一个要价由一个经过验证的供应商提供，购买RFQ就变成了一个公开的拍卖，允许其他供应商尝试出价超过提交的最佳要价。

反之亦然：如果一个卖家创建了一个出售RFQ，并提供了他们可供出售的库存的详细信息，Luxor将通知买家为该库存提交竞标。在RFQ过期之前，卖家可以选择接受最高的出价或拒绝带有反馈的出价。鉴于这些出售RFQ的价格发现的竞争性质，买家和卖家都将有更大的机会获得最佳交易。

用户可以在Luxor RFQ平台上轻松地在购买和出售之间进行转换。例如，经常购买购机的人可以通过RFQ平台清算他们现有的库存（他们需要在上市前验证自己），而专业卖家可以使用Luxor RFQ来寻找优质供应商。

除了自动发现价格，Luxor RFQ还提供其他好处，包括透明的分级收费表，简化的采购订单执行，一站式的物流和技术支持解决方案，公共市场洞察力等等。

如果你正在出售或购买比特币矿机，并想了解更多关于Luxor RFQ1如何能帮助你发展业务，请随时联系我们进行平台运作流程培训，并加入我们的Telegram频道2以获取平台上RFQ的实时自动更新。

相关链接：

1.https://sso.luxor.tech/login?return_to=https://rfq.luxor.tech/en/rfqs/active?ref=hashrateindex.com

2.https://t.me/LuxorASICRFQ?ref=hashrateindex.com