以民为本，产品为王，龙头DEX Orca能否带Solana重回加密舞台？

Solana自FTX事件后热度明显减退，但是Solana的dApp不少在产品设计和用户体验都达到了 「以民为本」的境界。 今天新酱为大家介绍这个历尽风雨的龙头DEX Orca如何在 Solana链上担当Uni V3般的王者地位称霸，全赖「前无古人、后无来者」的极致产品设计。 让我们开始吧！

本文将涵盖：

Orca简介

集中流动性 (Concentrated Liquidity Automated Market Maker，简称 CLAMM) 机制说明

代币交互和提供流动性

教学影片和文章

总结

Orca简介

Orca打着「针对人而非程序而设计的去中心化交易所」为旗号，在 Solana DEX 的总锁仓排名居于首位。 笔者觉得Orca易于使用、以民为本的产品设计和用户体验实在是公垂竹帛。 在我们开始说明产品体验以前，需要先了解 Orca 做的是什么？集中流动性又是什么呢？

Orca是Solana上最大的去中心化交易所(Decentralized Exchange，简称DEX)。

里面有3个主要角色：

Orca：交易所平台

交易员：买卖代币的用户

流动性提供者(Liquidity Providers，简称LP)：提供买卖代币的资产

Orca通过集中LP的流动性，建立交易渠道，让用户通过提供资产，获得手续费收入作为收益。

集中流动性机制 (CLAMM) 说明

那么我们要怎么才可以成为LP呢？ 这边我们需要认识 Orca 的集中流动性。

当一名交易者在常规的流动池中（这里我们可以理解为Uniswap V2）进行交易时，他们可能会遇到高滑点的交易成本。 这是因为流动性提供者只提供了相对较少的流动性，以满足各种价格的交易。

例如，如果一个交易员想在ETH/USDT交易对中购买1,000美元的ETH，他们可能会发现自己需要花费更多的美元才能购买到他们需要的ETH数量。 因为流动池中可用的ETH量很少，导致价格上涨。

然而，在Orca 的 Whirlpool 中，流动性提供者(LP)可以选择将他们的流动性集中在特定的价格区间内，从而提供更深层次的流动性。

例如，如果一个LP选择在ETH/USDT交易对中集中他们的流动性在2,000至2,100 USDT的价格区间内，当交易者进行该价格区间内的交易，他们将获得更好的交易价格，并且流动性提供者将获得更高的费用和奖励。

因此，通过在特定价格范围内提供更深层次的流动性，Orca 流动池 （称为 Whirlpool ）上的 LP 可以达到以下目标：

提高交易效率

降低滑点成本

提高流动性提供者的收益 (fees + LP incentives)

代币交互和提供流动性

要是想在Orca上进行交互并且提供流动性，实际怎么操作呢？ 首先，Orca的dApp设计其实非常丝滑、用户友善的。

怎么说？页面字体色彩对比鲜明，字体够大，按钮也很清晰。 其实新手小白要使用dApp，这种风格是最容易上手的，而且交互页面还设置搜寻引擎，输入币种就可以看到交互路径。

集中流动性虽是有好处，但是整个价格的交易区间、计算体系的效率化、如何在固定的范围赚到最多的手续费，这些都是非常讲究和复杂的。 我们来看看 Trader Joe 的LP页面。 价格范围、流动性形态、费用等级这几个维度的设置都不是一个新手能够轻易掌控的概念。

对比之下，Orca 的设置相对是比较轻松的。当然专业的流动性提供者也可以进行自己的LP操作设置。 简单 4 个步骤：

(i) 从选择系统建议的流动性范围

(ii) 输入单种流动性代币，让系统建议LP组合的数量

(iii) 确认存款操作

(iv) 生成 NFT 这一系列的操作都是很轻松、无脑的进行

教学影片和文章

希望了解详细的存款教学可以参考Orca官方影片

这边再补充一下：我们在Whirlpool 提供流动性，会获得一个NFT，以表示用户在流动池的仓位。 二级市场可以交易 NFT，但是出售NF也代表了出售流动性，赚了 NFT 交易的钱，就无法取回LP代币咯。

Messari曾经就Orca的集中流动性设计和平台操作撰写了详尽报告。这次帖文重点关注dApp的设计和流动性挖矿策略 关于Orca的LP费用水平、代币经济、治理等资讯欢迎阅读一下报告。

总结

时至今天，Orca 总锁仓价值(TVL)占了整个Solana链约17％，是排名首位的 DEX。 项目从2021年的公平发售到现在累计超过 150 万钱包交易的记录。 个人认为很大部分除了市场推广还有商务合作的成就以外，团队在产品设计、优化的努力是功不可没的。

最近 Orca 的联合创办人@oritheorca 发布了推文，暗示 Orca 的用户版面将会再度进行更新，为交易者和流动性提供者带来更多的交易功能和工具。 本人还是会继续关注 Orca 的页面设计和更新。

另外基于集中流动性的收益策略类型其实可以很多元化。 但是基于 Solana 目前的发展潜力受限，目前没有见到很多基于 Orca 集中流动性的自动复合、期权交易、中性头寸等协议。 不知道 Solana 会不会有重回光辉岁月的一天，见证更多在 Orca 上开发的收益用例。